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Investing.com - O Goldman Sachs iniciou a cobertura das ações da Dassault Aviation SA (EPA:AM) com recomendação de venda e um preço-alvo de EUR 270,00 na sexta-feira.
O banco de investimento citou preocupações sobre a instabilidade política na França e incertezas em torno da participação alemã no programa Future Combat Air System (FCAS) como potenciais obstáculos para o sentimento do mercado, apesar da forte carteira de pedidos de defesa da empresa.
O Goldman Sachs espera uma forte demanda de curto prazo pelos caças Rafale da Dassault, que representam mais da metade das vendas do grupo, com aproximadamente 15% de CAGR de EBIT de 2025 a 2030, impulsionado pelo crescimento da força aérea da Índia e por pedidos do Oriente Médio.
As previsões de vendas do banco diferem dos dados do Visible Alpha Consensus em aproximadamente -1%, +1% e -2% para os anos fiscais de 2026, 2027 e 2028, respectivamente, sugerindo que as fortes expectativas de crescimento para o Rafale já estão precificadas nas ações.
O Goldman Sachs também expressou cautela sobre a divisão de jatos executivos Falcon da Dassault, que foi afetada por gargalos na cadeia de suprimentos e forte concorrência nos últimos anos, com o preço-alvo de EUR 270 implicando um múltiplo EV/EBIT de 12x para os próximos 12 meses e um potencial de queda de 11%.
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