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Investing.com - O Goldman Sachs rebaixou a Tradeweb Markets (NASDAQ:TW) de Compra para Neutro na quinta-feira, estabelecendo um preço-alvo de US$ 136,00, o que representa uma queda de 7% em relação aos níveis atuais. De acordo com dados do InvestingPro, as ações atualmente são negociadas com um índice P/L de 53,4, sugerindo uma avaliação premium. A análise de Valor Justo da plataforma indica que as ações podem estar sobrevalorizadas nos níveis atuais.
O rebaixamento ocorre apesar do Goldman Sachs continuar vendo a Tradeweb como uma das bolsas e plataformas de negociação com crescimento mais rápido no setor, beneficiando-se da eletrificação dos mercados de renda fixa, exposição multi-ativo e alcance global. Essa perspectiva de crescimento é sustentada pelo impressionante aumento de receita de 29% da empresa nos últimos doze meses, com a análise do InvestingPro mostrando excelentes índices de saúde financeira e forte liquidez com um índice de liquidez corrente de 5,34.
O Goldman Sachs citou vários fatores para a mudança de classificação, incluindo a estagnação da participação de mercado nos segmentos de Crédito, Tesouraria à Vista e Ações, que representam mais de 45% das receitas da Tradeweb, tornando a empresa mais suscetível às oscilações de volume do setor em vez de gerar crescimento idiossincrático.
A firma também apontou para dinâmicas competitivas em Crédito provavelmente pesando sobre a dinâmica de taxa por milhão em todo o setor, sinais de maturidade dentro do Portfolio Trading (um importante contribuinte de crescimento nos últimos anos) e comparações de volume do setor ciclicamente difíceis após volatilidade significativa no primeiro semestre de 2025.
O Goldman Sachs agora espera que o crescimento orgânico da receita da Tradeweb desacelere de aproximadamente 17% CAGR entre 2022-2025 para um CAGR de 11% de 2025-2027, enquanto permanece otimista especificamente sobre o negócio de Taxas/Swaps da Tradeweb, que representa cerca de 25% das receitas.
Em outras notícias recentes, a Tradeweb Markets reportou seus resultados do 2º tri de 2025, superando ligeiramente as expectativas dos analistas com um lucro por ação (LPA) de US$ 0,87, em comparação com os US$ 0,86 previstos. Embora a empresa tenha experimentado uma pequena queda na receita, o sentimento dos investidores permaneceu positivo, atribuído ao robusto crescimento internacional e investimentos estratégicos em tecnologia. O Barclays respondeu elevando seu preço-alvo para a Tradeweb Markets de US$ 152 para US$ 170, mantendo uma classificação acima da média para as ações. Esses desenvolvimentos refletem uma perspectiva positiva dos analistas, com o Barclays destacando o desempenho da empresa e seu potencial. O relatório de ganhos e a atualização do analista sublinham os esforços da empresa para fortalecer sua posição no mercado. Os investidores estão monitorando de perto esses movimentos estratégicos e seu impacto no desempenho futuro.
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