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Investing.com — Na quinta-feira, analistas do HSBC rebaixaram a classificação da Kingsoft Corp Ltd. (3888:HK) (OTC:KSFTF) de Compra para Manutenção, apesar de aumentarem o preço-alvo de HK$ 40,00 para HK$ 42,70. O preço-alvo revisado representa um aumento modesto, refletindo a atualização da avaliação de soma das partes (SOTP) da empresa, que leva em conta as avaliações de mercado da Kingsoft Office, Kingsoft Cloud, Cheetah Mobile e a avaliação de preço-lucro (PE) alvo no negócio de jogos, Seasun.
Os analistas do HSBC incorporaram suas últimas premissas em sua avaliação SOTP, levando ao aumento do preço-alvo. Este novo preço-alvo sugere um índice PE de 26 vezes para os lucros estimados de 2025 e 23 vezes para os lucros estimados de 2026. Também implica uma relação preço-vendas (PS) de 4,8 vezes para as vendas estimadas de 2025 e 4,1 vezes para as vendas estimadas de 2026, em comparação com uma média de três anos de 3,8 vezes.
O rebaixamento para a classificação de Manutenção ocorre após a consideração de que o crescimento deve se normalizar no ano de 2025, e o apelo das ações diminuiu após uma valorização de aproximadamente 11% desde o início do ano. O HSBC acredita que a avaliação atual das ações já reflete grande parte de seu potencial de crescimento.
O HSBC também observou potenciais catalisadores que poderiam impactar positivamente as ações da Kingsoft no futuro. Estes incluem desempenho mais forte do que o previsto no setor de jogos após lançamentos de novos títulos, crescimento mais rápido do que o esperado no WPS365, ou uma menor participação nas perdas da Kingsoft Cloud. Esses fatores poderiam proporcionar um potencial de alta para a avaliação atual e merecem a atenção dos investidores.
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