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Investing.com - O JPMorgan iniciou a cobertura da Mitsubishi Corporation (TYO:8058) com uma classificação Underweight e um preço-alvo de JPY 3.690,00, com base na estimativa de BPS da empresa para o ano fiscal de 2025.
A classificação reflete a previsão de ROE de médio prazo de 9,3% para a Mitsubishi e um custo de capital próprio de 6,0%, resultando em um P/B teórico de 1,56x para o preço-alvo do final de dezembro de 2026.
As ações da Mitsubishi têm sido sustentadas por um programa de recompra de ações em larga escala de até JPY 1 trilhão que começou em abril de 2025, com JPY 512,3 bilhões em ações recompradas até o final de agosto de 2025, de acordo com a análise do JPMorgan.
A empresa observa que, embora o programa atual de recompra deva continuar apoiando o preço das ações da Mitsubishi até o final do ano fiscal de 2025, as futuras recompras nos anos fiscais de 2026 e 2027 provavelmente serão reduzidas para JPY 500-600 bilhões por ano devido ao teto da relação dívida líquida/patrimônio líquido de 0,6x da empresa.
O JPMorgan também destaca os desafios estruturais enfrentados pela Mitsubishi, incluindo quedas acentuadas nos lucros de seus negócios de carvão metalúrgico na Austrália e automotivos no Sudeste Asiático, bem como revisões para baixo nas perspectivas setoriais para os campos EX e DX que eram prioridades estratégicas em seu plano de médio prazo anterior.
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