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Investing.com — Na quarta-feira, as ações da Jollibee Foods Corp (JFC:PM) (OTC:JBFCF) sofreram um rebaixamento em sua classificação de "acima da média" para "abaixo da média" por analistas da JPMorgan, junto com uma redução significativa em seu preço-alvo de PHP300,00 para PHP199,00. A revisão ocorre em meio a preocupações com o aumento das perdas no segmento internacional da Jollibee, particularmente na América do Norte e na China, que agora são esperados como o novo cenário base para a empresa.
O rebaixamento é baseado nas projeções da JPMorgan de um maior risco de recessão global e nos EUA, o que poderia impactar negativamente o lucro por ação (LPA) da Jollibee. Os analistas preveem uma tendência negativa nas revisões de LPA para a Jollibee, impulsionada por vendas comparáveis internacionais mais fracas e um atraso prolongado na expansão do segmento internacional para a lucratividade. As incertezas relacionadas às tarifas em curso são vistas como obstáculos significativos para a estratégia de expansão de lojas liderada por franquias da Jollibee.
A avaliação da JPMorgan também sugere que o caminho para a lucratividade internacional é crítico para a Jollibee atingir seu objetivo de triplicar o lucro líquido após impostos (NIAT) até 2028. As previsões atuais do mercado, que estão alinhadas com as metas da administração, implicam uma taxa de crescimento anual composta (CAGR) de 23% no LPA de FY25E a FY27E, em comparação com a estimativa da JPMorgan de apenas 11%.
Desde o início do ano, as ações da Jollibee perderam 14% de seu valor, com desempenho inferior à queda de 6% do índice da Bolsa de Valores das Filipinas (PSEi). As ações também experimentaram uma desvalorização de mais de 20 para 22 vezes o índice preço-lucro (P/L). Apesar das ações agora estarem sendo negociadas em um nível opticamente atraente, que está 2 desvios padrão abaixo da média de 10 anos, a JPMorgan acredita que a desvalorização é justificada. A justificativa é parcialmente devido aos desafios em reverter aquisições como The Coffee Bean & Tea Leaf (CBTL) e Smashburger, agravados por incertezas macroeconômicas elevadas.
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