JPMorgan reduz preço-alvo das ações da Instacart para $50, mantém classificação

Na quarta-feira, o analista Doug Anmuth do JPMorgan ajustou o preço-alvo das ações da Instacart (NASDAQ:CART) para $50,00, uma pequena redução em relação aos $52,00 anteriores. Apesar da redução do preço-alvo, a firma mantém a classificação Overweight para as ações. De acordo com dados do InvestingPro, a ação registrou uma queda notável de -8,22% na última semana, embora mantenha um retorno impressionante de 55,4% no último ano. O relatório de Anmuth seguiu-se à divulgação do Valor Bruto de Transações (GTV) do quarto trimestre da Instacart e sua previsão para o primeiro trimestre, que superaram as expectativas do consenso.

O desempenho do quarto trimestre da Instacart foi impulsionado pelo crescimento de Usuários Ativos Mensais (MAUs) e pelo aumento na frequência de pedidos. A empresa mantém margens de lucro bruto impressionantes de 75,38% e demonstrou um sólido crescimento de receita de 10,08% nos últimos doze meses. A assinatura Instacart+ também mostrou forte engajamento, particularmente após a introdução de recursos como entrega de restaurantes e cestas com pedido mínimo de $10. No entanto, investimentos nessas novas ofertas levaram a uma redução na taxa de transação e aumento nas despesas de marketing. Consequentemente, a orientação de EBITDA do primeiro trimestre ficou abaixo das expectativas dos analistas, com margens incrementais projetadas no ponto médio significativamente menores que o trimestre anterior.

Anmuth observou que, embora o foco no crescimento de longo prazo seja positivo, pode levantar preocupações sobre as margens incrementais de curto prazo, que devem permanecer na faixa de 3-4%. Além disso, o segmento de publicidade tem sido contido devido a fatores macroeconômicos que afetam os gastos no vertical de Alimentos & Bebidas, o que pode impactar ainda mais a progressão das margens.

Apesar desses desafios, o JPMorgan mantém-se otimista sobre a ênfase da Instacart na expansão de sua receita. A empresa mantém uma forte posição financeira com um índice de liquidez corrente de 3,06 e dívida mínima, recebendo uma pontuação "ÓTIMA" em saúde financeira geral do InvestingPro. A firma aumentou levemente suas estimativas de GTV para 2025 e 2026 em cerca de 1%, enquanto as projeções de EBITDA foram reduzidas em aproximadamente 4%. O preço-alvo de $50 para dezembro de 2025 é baseado em aproximadamente 10,5 vezes o Fluxo de Caixa Livre (FCF) estimado para 2026 e cerca de 9,0 vezes o EBITDA Ajustado estimado para 2026, com a ação atualmente negociando a um múltiplo EV/EBITDA de 26,41x.

Em outras notícias recentes, a Instacart reportou lucros acima do esperado para o quarto trimestre de 2024, com lucro por ação atingindo $0,53, superando significativamente a previsão de $0,25. A receita da empresa no trimestre também excedeu as expectativas, chegando a $883 milhões contra os $867,88 milhões previstos. Para o primeiro trimestre de 2025, a Instacart projeta um valor bruto de transações entre $9,0 e $9,15 bilhões, indicando um crescimento de 8-10% ano a ano, e espera um EBITDA ajustado entre $220 milhões e $230 milhões.

Em outros desenvolvimentos, o analista Andrew Boone da JMP Securities elevou o preço-alvo das ações da Instacart para $55, mantendo a classificação Market Outperform. Boone destacou que o valor bruto de transações da Instacart para o primeiro trimestre de 2025 está ligeiramente acima do consenso, embora as projeções de EBITDA estejam cerca de 5% abaixo das expectativas dos analistas. Ele observou que o crescimento da empresa pode ser impulsionado por estratégias de marketing, mas enfatizou a estabilidade das coortes de clientes e o aumento nos gastos como indicadores positivos. Boone também expressou confiança no potencial da Instacart de capturar uma parcela maior dos orçamentos publicitários de Bens de Consumo Embalados.

Essa notícia foi traduzida com a ajuda de inteligência artificial. Para mais informação, veja nossos Termos de Uso.