JPMorgan reduz preço-alvo das ações da NetApp para US$ 115

Na sexta-feira, o analista do setor de tecnologia do JPMorgan ajustou o preço-alvo das ações da NetApp (NASDAQ:NTAP) para US$ 115,00, abaixo dos US$ 120,00 anteriores, mantendo a classificação acima da média para a ação. Com uma capitalização de mercado atual de US$ 20,18 bilhões e negociando a um atrativo índice PEG de 0,77, a análise do InvestingPro sugere que a ação está ligeiramente subvalorizada em relação ao seu Valor Justo, alinhando-se com a postura otimista do JPMorgan. A revisão ocorreu após o relatório de lucros do quarto trimestre fiscal de 2025 da NetApp, que revelou receitas recordes, lucros operacionais e lucro por ação (LPA). O desempenho da empresa foi impulsionado por ganhos de participação de mercado e um robusto crescimento de 22% ano a ano em seu segmento de Nuvem Pública, ajustado pela alienação da Spot. Os dados do InvestingPro mostram fundamentos impressionantes, incluindo uma forte margem de lucro bruto de 70,62% e crescimento geral de receita de 5,29% nos últimos doze meses. A empresa mantém um saudável Piotroski Score de 8, indicando forte saúde financeira.

Apesar dos fortes resultados, a orientação de receita da NetApp para o ano fiscal de 2026 indicou um crescimento de quase 3% ano a ano, o que foi percebido como conservador em comparação com as expectativas do mercado. A análise do JPMorgan sugere que essa perspectiva cautelosa está alinhada com tendências e desafios mais amplos do setor, incluindo incerteza macroeconômica, tarifas e dificuldades específicas no setor público na Europa e nos Estados Unidos. A orientação também reflete o impacto da alienação da Spot; sem esse fator, o crescimento projetado é de aproximadamente 4% ano a ano.

O banco observou que, embora a previsão de crescimento de receita para o ano fiscal de 2026 estivesse abaixo de suas expectativas iniciais, isso não foi totalmente surpreendente. A orientação é consistente com a projeção inicial de crescimento de 4% para o ano fiscal de 2025, que a NetApp superou apesar de enfrentar problemas de execução na segunda metade do ano. Atualmente negociando a um índice P/L de 17,7x e oferecendo um rendimento de dividendos de 2,1%, a NetApp continua a entregar valor aos acionistas. Para insights mais profundos sobre as métricas de avaliação e potencial de crescimento da NetApp, os investidores podem acessar o abrangente Relatório de Pesquisa Pro disponível no InvestingPro, que cobre mais de 1.400 ações americanas com análises detalhadas e inteligência acionável. Além disso, o analista destacou que, embora as receitas relacionadas à IA estejam aumentando, elas ainda não são significativas o suficiente para contrabalançar as fraquezas nos casos de uso de infraestrutura tradicional. A recente nomeação de um novo CFO na NetApp também pode contribuir para uma abordagem de orientação mais conservadora em meio a condições econômicas incertas.

À luz desses fatores, o JPMorgan revisou sua perspectiva de crescimento de receita para o ano fiscal de 2026 da NetApp para 3% ano a ano, abaixo dos 4% anteriores. A previsão de LPA também foi ajustada para US$ 7,75, ante os US$ 8,75 anteriores, alinhando-se com a orientação da empresa. No entanto, o analista acredita que a orientação conservadora pode posicionar a NetApp para potencialmente superar as expectativas e ajustar as previsões para cima ao longo do ano fiscal, impulsionada por ganhos de participação de mercado de um forte portfólio de produtos.

A classificação acima da média reflete a confiança do JPMorgan na capacidade da NetApp de superar seus pares, particularmente após o lançamento de suas séries C, AFF-A e produtos ASA. O banco prevê que a posição de liderança de mercado e a linha de produtos renovada permitirão à empresa continuar ganhando participação de mercado. Além disso, oportunidades para acelerar o crescimento dos lucros por meio de alavancagem operacional, juntamente com margens brutas estáveis ou em melhoria devido a um mix de produtos melhor, apoiam a perspectiva positiva. Apesar da previsão de lucros reduzida, o preço-alvo revisado do JPMorgan de US$ 115 é baseado nessas forças contínuas.

Em outras notícias recentes, a NetApp Inc. reportou seus lucros do quarto trimestre para o ano fiscal de 2025, superando as expectativas dos analistas. A empresa registrou um lucro por ação (LPA) de US$ 1,93, superando a previsão de US$ 1,89, e a receita atingiu US$ 1,73 bilhão, ligeiramente acima dos US$ 1,72 bilhões antecipados. Apesar desses resultados positivos, as ações da empresa sofreram uma queda, refletindo preocupações dos investidores sobre perspectivas futuras de crescimento em meio a incertezas macroeconômicas. A NetApp também forneceu uma orientação cautelosa de receita para o ano fiscal de 2026, projetando entre US$ 6,625 bilhões e US$ 6,875 bilhões. O negócio de IA da empresa viu um crescimento significativo, expandindo cinco vezes ano a ano. Além disso, a taxa de execução de receita anualizada All Flash Array da NetApp aumentou em 14%. Analistas observaram o posicionamento estratégico da empresa no mercado de IA e seu potencial como impulsionador de crescimento, embora desafios como incerteza macroeconômica e saturação de mercado permaneçam.

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