Ibovespa fecha em queda pressionado por Petrobras, mas sobe em semana marcada por resultados corporativos
Investing.com - A Keefe, Bruyette & Woods reduziu seu preço-alvo para as ações da Lennar (NYSE:LEN) para US$ 114,00 de US$ 128,00 na sexta-feira, mantendo a classificação de Desempenho de Mercado para as ações da construtora.
A firma de pesquisa reduziu suas estimativas de lucro por ação para 2025-2026 em 17% com base em margens brutas projetadas mais baixas de 17,7-18,0%, em comparação com estimativas anteriores de 18,5%. A KBW também citou maiores despesas de vendas, gerais e administrativas de 8,0-8,5%, acima das projeções anteriores de 7,7%. A análise do InvestingPro mostra que a empresa mantém forte saúde financeira com mais dinheiro do que dívidas em seu balanço.
A KBW espera que a Lennar enfrente "contínuos obstáculos de margem" devido ao lançamento de custos de terrenos MRP como despesa e ao aumento dos gastos com SG&A. A firma também reduziu sua previsão de receita de vendas de casas em 4,8% para o período.
O novo preço-alvo de US$ 114 representa aproximadamente 1,57 vezes o valor contábil tangível atual e 1,52 vezes o valor contábil tangível projetado para um ano à frente, de acordo com a nota de pesquisa.
A KBW observou que, embora a Lennar se beneficie de escala operacional e baixa alavancagem financeira, o mercado imobiliário atual permanece "desafiado por acessibilidade limitada, confiança decrescente do consumidor e aumento da oferta em áreas-chave". A firma indicou que prefere a D.R. Horton e a Toll Brothers entre as construtoras, ambas também classificadas como Desempenho de Mercado.
Em outras notícias recentes, a Lennar reportou seus resultados fiscais do segundo trimestre de 2025, o que levou várias firmas de análise a ajustarem seus preços-alvo para a construtora. A empresa reportou lucro por ação normalizado de US$ 1,90, que atendeu algumas expectativas, mas ficou abaixo da estimativa de consenso de US$ 1,94. Este desempenho levou a uma série de reduções de preços-alvo por vários analistas. A Citizens reduziu seu preço-alvo para US$ 130, citando orientação fraca sobre margens brutas e maiores despesas de vendas, gerais e administrativas (SG&A). Da mesma forma, a BofA Securities reduziu seu alvo para US$ 105, destacando maiores despesas de SG&A e entregas mais baixas como fatores contribuintes. A RBC Capital também cortou seu preço-alvo para US$ 98, observando pressão sobre margens brutas e volumes mais fracos. A UBS ajustou seu alvo para US$ 146, apontando para preços mais baixos devido a incentivos e aumento das despesas de SG&A. Por último, o Citi reduziu ligeiramente seu preço-alvo para US$ 117, refletindo uma desaceleração no mercado imobiliário e maiores despesas de SG&A. Esses ajustes refletem os desafios que a Lennar enfrenta no ambiente atual do mercado imobiliário.
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