BBAS3: Por que as ações do Banco do Brasil subiram hoje?
Na sexta-feira, Krish Sankar, da TD Cowen, aumentou a meta de preço para a KLA Corporation (NASDAQ:KLAC) de $725 para $770, mantendo a recomendação de Manter para a ação. A decisão de Sankar seguiu-se ao anúncio de resultados e orientações da KLA que superaram as expectativas. Com uma capitalização de mercado de $101,68 bilhões e uma forte pontuação de saúde financeira de acordo com a InvestingPro, a KLA demonstrou um desempenho robusto com um crescimento de receita de 12,15% nos últimos doze meses. A análise da empresa sugere que os riscos associados à China poderiam ser substancialmente mitigados já no primeiro trimestre do ano corrente. Além disso, a intensidade do Controle de Processo na produção de semicondutores de próxima geração 2nm Gate-All-Around (GAA) está supostamente superando as expectativas.
Sankar observou que as orientações da KLA foram impulsionadas por fortes gastos nos setores de DRAM e Foundry/Logic, juntamente com um crescimento sequencial significativo em NAND, que se prevê que aumente 78% até março, mas permanece 55% abaixo dos níveis do ciclo anterior. A KLA prevê que, até o ano calendário de 2025, a China representará 29% de suas vendas totais, uma diminuição em relação aos 41% do ano calendário de 2024. Como um player proeminente na indústria de Semicondutores e Equipamentos para Semicondutores, a KLA manteve fundamentos sólidos com um índice de liquidez corrente saudável de 2,36 e opera com níveis moderados de dívida. Para insights mais profundos sobre as métricas financeiras da KLA e uma análise abrangente, considere acessar o detalhado Relatório de Pesquisa Pro disponível na InvestingPro. Esta projeção alinha-se com uma redução esperada de 20% na receita da China, consistente com as estimativas da TD Cowen para os gastos em equipamentos de fabricação de wafers da China para o ano.
O analista destacou que um aumento de 100 pontos base na intensidade do Controle de Processo para uma instalação de fabricação de 2nm GAA poderia se traduzir em um aumento aproximado de $200 milhões no Mercado Total Endereçável (TAM) de Controle de Processo para cada 100.000 wafers por mês. O uso aprimorado de ferramentas de inspeção na tecnologia GAA é essencial para garantir a remoção completa do Silício-Germânio e para detectar defeitos minúsculos que poderiam danificar wafers mais caros. Estimou-se que os wafers para tecnologia GAA poderiam custar $7.000 adicionais em comparação com aqueles usados para wafers lógicos de 3nm.
Apesar desses indicadores positivos, as estimativas de lucro por ação (EPS) da TD Cowen para a KLA Corporation no ano calendário de 2025 permanecem praticamente inalteradas em $30,6 por ação. A nova meta de preço de $770 é baseada em um múltiplo de 25 vezes o EPS estimado para o ano calendário de 2025. Atualmente negociada a um índice P/L de 34,88, a análise da InvestingPro sugere que a ação está ligeiramente sobrevalorizada nos níveis atuais, embora mantenha um impressionante crescimento de dividendos de 30,77% e tenha aumentado os dividendos por 9 anos consecutivos.
Em outras notícias recentes, a KLA Corporation viu uma série de revisões positivas e upgrades. A Stifel elevou a meta da ação da empresa para $825, mantendo a recomendação de compra, enquanto a Cantor Fitzgerald aumentou a meta para $875. A Needham também elevou a meta de preço da KLA para $830, após o forte desempenho trimestral da empresa e projeções futuras. Morgan Stanley e Goldman Sachs seguiram o exemplo, elevando suas metas de preço para $748 e $864, respectivamente.
Esses ajustes ocorrem após o robusto desempenho financeiro da KLA, com as estimativas de crescimento de receita da empresa para 2025 elevadas para 10,5% ano a ano. A administração da KLA também espera um aumento na fabricação de lógica de ponta, o que poderia expandir a participação da KLA no mercado de equipamentos de fabricação de wafers até 2025.
Apesar dos ventos contrários da China afetando as vendas de equipamentos e o crescimento de serviços da KLA, a força financeira da empresa parece mais forte do que inicialmente previsto. Isso se reflete nas metas de preço revisadas de várias firmas de análise, incluindo Stifel, Cantor Fitzgerald, Needham, Morgan Stanley e Goldman Sachs. Estes são os desenvolvimentos recentes na trajetória financeira da KLA Corporation.
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