BBAS3: Como as ações do Banco do Brasil vão reagir após o balanço do 2º trimestre
Na quinta-feira, a Loop Capital Markets ajustou seu preço-alvo para as ações da Lowe’s Companies Inc. (NYSE:LOW), reduzindo de $300 para $295, mantendo a recomendação de compra. O ajuste seguiu-se ao desempenho do quarto trimestre da Lowe’s, que superou as expectativas, mas incluiu uma perspectiva mais cautelosa para o ano fiscal de 2025. De acordo com dados do InvestingPro, a Lowe’s, empresa líder no setor de varejo especializado com capitalização de mercado de $140 bilhões, parece estar negociando acima do seu valor justo. A empresa demonstrou notável estabilidade, mantendo pagamentos de dividendos por 55 anos consecutivos.
A Lowe’s registrou um leve aumento de 0,2% nas vendas comparáveis (Comp) no quarto trimestre, atribuído a pagamentos de seguros que estimularam trabalhos de reparo após tempestades no início do ano. Além disso, as vendas da Black Friday tiveram desempenho melhor que o esperado. Apesar desses desenvolvimentos positivos, o analista da Loop Capital destacou que a pausa do Federal Reserve na redução das taxas de juros foi um fator na decisão de reduzir o preço-alvo. A empresa mantém fundamentos sólidos com um índice P/L de 20,6 e gerou receita de $83,7 bilhões nos últimos doze meses.
O analista também mencionou que, embora as iniciativas para clientes profissionais estejam mostrando crescimento promissor, os investimentos nessa área devem restringir melhorias na margem bruta. Mesmo com uma perspectiva de margem menor, o analista expressou pouca preocupação, citando apenas um leve impacto no modelo da empresa—uma redução de 30 pontos base devido à maior depreciação, compensada por uma melhoria de 10 pontos base na estimativa da taxa de despesas gerais, administrativas e de vendas (SG&A).
Para o primeiro trimestre do ano fiscal de 2025, a Loop Capital prevê que as vendas da Lowe’s possam ser afetadas negativamente pelo clima mais frio, particularmente nos mercados do sul da empresa. A estimativa de lucro por ação (LPA) da firma para o ano fiscal de 2025 está agora sete centavos abaixo do consenso anterior, com projeção de receitas próximas às figuras do consenso anterior. Espera-se uma recuperação modesta para o ano fiscal de 2025, com vendas mesmas lojas (SSS) projetadas para aumentar 1% após queda de 3% no ano fiscal de 2024.
Em outras notícias recentes, a Lowe’s Companies Inc. reportou fortes resultados no quarto trimestre de 2024, superando as expectativas de Wall Street com lucro por ação de $1,93 comparado aos $1,81 previstos. A receita do trimestre alcançou $18,55 bilhões, superando os $18,19 bilhões antecipados, destacando crescimento contínuo no segmento Pro e vendas online. Apesar desses resultados positivos, a Lowe’s forneceu orientação de lucros para 2025 abaixo das expectativas do mercado, projetando vendas entre $83,5 bilhões e $84,5 bilhões, com vendas comparáveis esperadas entre estáveis e alta de 1%.
Firmas de análise ajustaram suas perspectivas em resposta a esses desenvolvimentos. A Mizuho Securities reduziu o preço-alvo da Lowe’s para $300 de $305, mantendo classificação Outperform, citando declínios esperados nas vendas do primeiro trimestre influenciados pelas condições climáticas. Similarmente, a Truist Securities baixou seu preço-alvo para $295 de $308, mantendo recomendação de compra, destacando forte desempenho no segmento de empreiteiros profissionais. A KeyBanc manteve classificação Sector Weight, reconhecendo a resiliência da Lowe’s mas expressando cautela devido a taxas de juros elevadas e restrições de avaliação.
Esses desenvolvimentos recentes refletem uma perspectiva mista para a Lowe’s, com forte desempenho passado moderado por projeções futuras cautelosas em meio a desafios econômicos mais amplos.
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