Mizuho reduz preço-alvo das ações da Kinetik Holdings devido a desafios de volume

A Mizuho reduziu seu preço-alvo para as ações da Kinetik Holdings Inc (NYSE:KNTK) de US$ 61,00 para US$ 57,00, mantendo a classificação de Outperform. Atualmente negociadas a US$ 41,57, as ações estão bem abaixo do intervalo-alvo de consenso dos analistas de US$ 43 a US$ 67, de acordo com dados do InvestingPro.

As ações da empresa de energia midstream caíram significativamente, sendo negociadas na faixa dos US$ 40 em comparação com meados de US$ 60 há seis meses, após anúncios da Opep+. Apesar desses desafios, a Kinetik manteve sua orientação de EBITDA para o ano fiscal de 2025, embora espere que os resultados tendam para o limite inferior de sua previsão. A ação oferece um rendimento de dividendos substancial de 7,51%, embora seja negociada a um índice P/L relativamente alto de 43,9x.

A Mizuho reduziu sua estimativa de EBITDA do segundo trimestre para a Kinetik em aproximadamente US$ 16 milhões, para US$ 236 milhões, citando vários desafios operacionais. Estes incluem volumes sequencialmente mais baixos devido a paralisações na produção de Alpine High em resposta aos preços negativos de Waha, manutenção prolongada na região Northern Delaware e despesas operacionais elevadas. Para contextualizar, o EBITDA dos últimos doze meses da empresa é de US$ 523,32 milhões.

A empresa delineou uma perspectiva de médio prazo projetando uma taxa composta de crescimento anual do EBITDA de 10% até 2030. Espera-se que esse crescimento seja impulsionado por projetos atuais, incluindo KL1 e ECCC, juntamente com contratos da Permian Republic entrando no sistema e contratos legados de transporte e fracionamento expirando.

A Kinetik iniciou o trabalho pré-FID (Decisão Final de Investimento) em seu projeto KL2, com a empresa observando que a região Northern Delaware provavelmente exigirá capacidade de processamento adicional até o final de 2026. A Mizuho prevê uma possível decisão final de investimento do KL2 em um futuro próximo, potencialmente antes do final de 2025. Os assinantes do InvestingPro podem acessar projeções detalhadas de crescimento e 8 ProTips adicionais para avaliar melhor o potencial de investimento da Kinetik através do nosso abrangente Relatório de Pesquisa Pro.

Em outras notícias recentes, a Kinetik Holdings Inc. anunciou o estabelecimento de uma significativa linha de crédito rotativo de US$ 1,6 bilhão, conforme divulgado em um recente arquivamento na SEC. Esta linha, que inclui vários sublimites, deve vencer em 2030 e substitui acordos de crédito anteriores encerrados no início deste ano. Além disso, a Kinetik Holdings LP garantiu um acordo de empréstimo a prazo de US$ 1,15 bilhão, com vencimento em 2028, com o Toronto Dominion (Texas) LLC. Ambos os acordos financeiros são garantidos pela Kinetik Holdings Inc. e incluem convênios e restrições habituais.

Em outros desenvolvimentos, analistas do Citi elevaram a classificação das ações da Kinetik Holdings de Neutro para Compra, embora tenham ajustado o preço-alvo de US$ 58 para US$ 55. Os analistas preveem uma taxa composta de crescimento anual do EBITDA de 10% até 2029, citando vários fatores de crescimento. Apesar da elevação da classificação das ações, o RBC Capital Markets revisou o preço-alvo da Kinetik para baixo, de US$ 57 para US$ 55, mantendo uma classificação de Outperform. A revisão foi influenciada por desafios de commodities e incertezas nos preços do petróleo bruto.

Além disso, Anne Psencik, diretora de estratégia da Kinetik Holdings, se aposentou e firmou um acordo de consultoria com a empresa. A Sra. Psencik fornecerá serviços de consultoria até 2028, recebendo compensação anual e possíveis pagamentos discricionários. O acordo permite que ela adquira direitos sobre prêmios de capital pendentes durante o período de consultoria. Enquanto isso, analistas do Citi destacaram desafios de mercado de curto prazo relacionados à aquisição da Durango pela Kinetik, mas expressaram confiança no potencial de longo prazo da empresa.

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