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Na quinta-feira, o Morgan Stanley elevou a classificação das ações da Houlihan Lokey (NYSE:HLI) de Underweight para Overweight, enquanto simultaneamente reduziu o preço-alvo de $201 para $190. A mudança para uma avaliação mais favorável ocorre quando o analista Ryan Kenny identifica a Houlihan Lokey como uma opção de investimento mais defensiva. A análise de Kenny sugere que a empresa está bem posicionada para gerenciar a volatilidade dos lucros em cenários de mercado em baixa, citando duas razões principais para a elevação. Este posicionamento defensivo é respaldado pelos dados do InvestingPro, mostrando um beta de 0,73, indicando menor volatilidade que o mercado em geral, enquanto mantém uma forte saúde financeira com uma pontuação geral "BOA".
Primeiramente, a Houlihan Lokey manteve uma taxa de compensação ajustada consistente de 61,5% nos últimos três anos. Em segundo lugar, a empresa se beneficia de um mix de receitas resiliente, com uma parcela significativa derivada de serviços de reestruturação e Consultoria Financeira e de Avaliação (FVA). Segundo a avaliação de Kenny, a reestruturação representa 27% das receitas previstas da empresa para o Ano Fiscal de 2024, e o FVA compõe 13%, com aproximadamente 40% dessas receitas sendo não cíclicas. Dados recentes do InvestingPro revelam um impressionante crescimento de receita de 22% nos últimos doze meses, com uma robusta margem de lucro bruto de 94%.
A posição positiva do Morgan Stanley sobre a Houlihan Lokey também reconhece as estratégias eficazes de gestão de custos da empresa, como o Projeto Solo. O preço-alvo de $190 é baseado em um múltiplo preço/lucro (P/L) alvo de 20x contra lucro por ação (LPA) projetado para 2026 de $9,49, mantendo a taxa de compensação ajustada estável em 61,5%. Em contraste, o cenário pessimista apresenta um preço-alvo de $119, aplicando um múltiplo P/L alvo de 18,5x a um LPA previsto para 2026 de $6,44, com uma taxa de compensação ajustada ligeiramente maior de 62,0%.
A elevação reflete a confiança do Morgan Stanley na capacidade da Houlihan Lokey de navegar efetivamente em quedas de mercado, aproveitando seu forte gerenciamento de custos de compensação e a estabilidade proporcionada por suas fontes de receita diversificadas. Esta mudança sugere uma notável alteração em sua perspectiva para o desempenho financeiro e resiliência das ações da Houlihan Lokey nos próximos anos.
Em outras notícias recentes, a Houlihan Lokey reportou resultados financeiros impressionantes para o terceiro trimestre do ano fiscal de 2025, com lucro por ação de $1,64, superando as expectativas dos analistas de $1,49. A receita da empresa alcançou $634 milhões, excedendo a previsão de $591,45 milhões, marcando um aumento de 24% ano a ano. O segmento de Finanças Corporativas foi um contribuidor significativo, com um aumento de 36% nas receitas. Em outros desenvolvimentos, a Kraft Heinz está supostamente buscando vender sua marca italiana de alimentos infantis, Plasmon, com o banco de investimento Houlihan Lokey facilitando a venda. Ofertas vinculantes para a marca são esperadas até março.
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