Ibovespa fecha em queda pressionado por Petrobras, mas sobe em semana marcada por resultados corporativos
Investing.com - O Morgan Stanley iniciou a cobertura da Azzas 2154 SA (BVMF:AZZA3:BZ) com uma classificação acima da média e um preço-alvo de R$ 56,00 na quarta-feira.
O banco de investimento vê potencial de lucros subestimado para a Azzas, com suas estimativas de EBITDA ajustado 4% acima do consenso para 2026 e 6% mais altas para 2027, enquanto as ações são negociadas a aproximadamente 8x o índice P/L de 2026.
O Morgan Stanley acredita que o mercado permanece excessivamente conservador quanto às operações combinadas após a fusão de 2024 da Arezzo & Co e do Grupo Soma, que criou a Azzas 2154, a maior plataforma de marcas de moda na América Latina.
A firma atribui a cautela do mercado principalmente à saída de executivos de alto escalão logo após o fechamento do acordo, mas sugere que a estrutura do grupo está agora melhor posicionada, com as estimativas de consenso do EBITDA para 2026 já tendo aumentado 2% desde a conclusão do acordo.
O Morgan Stanley espera mais potencial de alta para as estimativas à medida que a empresa começa a capturar sinergias do negócio, argumentando que a avaliação atual indica ceticismo excessivo do mercado em relação ao potencial de sinergia da fusão.
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