Morgan Stanley inicia cobertura de Sun Pharmaceutical com classificação acima da média

Publicado 14.07.2025, 02:42
© Reuters

Investing.com - O Morgan Stanley iniciou a cobertura da Sun Pharmaceutical Industries Ltd. (NS:SUNP) com uma classificação acima da média e um preço-alvo de INR 1.960,00.

O banco de investimento citou a transição bem-sucedida da Sun Pharma de medicamentos genéricos para especializados como um fator-chave que impulsiona o ciclo de valorização dos lucros da empresa e seu desempenho superior em relação aos concorrentes nos últimos cinco anos. O Morgan Stanley também destacou a margem de EBITDA líder do setor, o índice de retorno e o forte balanço da empresa como fatores que sustentam a reavaliação múltipla.

A Sun Pharma mantém uma posição de liderança no mercado doméstico de formulações genéricas de marca com aproximadamente 8,3% de participação de mercado por receita para o ano fiscal de 2025, apoiada por seu forte portfólio de medicamentos para doenças crônicas. A empresa também está ganhando força no segmento de especialidades dos EUA, particularmente em dermatologia, oncologia e oftalmologia, através de produtos como Ilumya, Winlevi, Cequa, Leqselvi e o recentemente adquirido Unloxcyt.

O pipeline de especialidades da farmacêutica inclui o GLP-1 agnóstico (Utreglutide), tratamento para artrite psoriática e o candidato MM-II para dor em osteoartrite, posicionando-a bem em mercados globais de alto valor. A Sun Pharma adquiriu o Unloxcyt (cosibelimab) em março de 2025 da Checkpoint por US$ 355 milhões.

O Morgan Stanley projeta que a Sun Pharma entregará um CAGR de lucros de 11% do ano fiscal de 2025 a 2027, sustentado por perfis estáveis de receita e margem em uma base normalizada, com a expectativa de que a empresa mantenha um RoCE médio de aproximadamente 20% durante este período.

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