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Investing.com - O Morgan Stanley reiterou sua classificação Equalweight e preço-alvo de US$ 290,00 para a Humana (NYSE:HUM) após a decisão de um tribunal de arquivar o processo da empresa contra os Centros de Serviços Medicare e Medicaid (CMS) relacionado ao programa Medicare Advantage Stars.
Na sexta-feira, o tribunal concedeu a moção do CMS para arquivar o caso da Humana, alegando que o processo era prematuro, pois o processo de revisão administrativa do CMS ainda não havia sido concluído. O tribunal definiu todas as outras moções pendentes como irrelevantes, de acordo com a análise do Morgan Stanley.
A projeção de lucros da Humana até 2028, apresentada em seu Dia do Investidor, já havia considerado uma derrota no processo relacionado ao Stars, junto com desafios contínuos no programa em 2027, antes de projetar um retorno ao desempenho de primeiro quartil no Stars em 2028. O Morgan Stanley estima um impacto bruto não mitigado de US$ 23 no lucro por ação da Humana para o ano fiscal de 2026 se a decisão for definitiva. Apesar desses desafios, os dados do InvestingPro mostram que a empresa mantém fundamentos sólidos com um índice P/L de 15,32 e impressionante crescimento de receita de 10,09% nos últimos doze meses.
A empresa afirmou que já esgotou o processo de recursos administrativos com o CMS e está explorando todas as opções disponíveis, incluindo apelar da ordem do tribunal ou reapresentar o caso. As estimativas de consenso atuais para o lucro por ação da Humana em 2026 mostram uma ampla variação, de US$ 9,00 a US$ 15,99.
Os principais debates futuros incluem a estratégia de lances da Humana em comparação com seus concorrentes, a capacidade da empresa de melhorar significativamente as classificações Stars em 2027, a utilização do Medicare Advantage e MA PDP no segundo semestre do ano, e o impacto líquido final mitigado do Stars em 2026/2027, ainda reconhecendo um caminho para aproximadamente US$ 40 de lucro por ação em 2028. Vale ressaltar que o InvestingPro destaca o forte histórico de dividendos da Humana, mantendo pagamentos por 15 anos consecutivos, com informações adicionais disponíveis no abrangente Relatório de Pesquisa Pro que cobre esta provedora de saúde com capitalização de mercado de US$ 26,43 bilhões.
Em outras notícias recentes, a Humana enfrentou um revés quando seu processo contra os Centros de Serviços Medicare e Medicaid referente à sua classificação Stars foi arquivado. O tribunal decidiu que a empresa apresentou o processo prematuramente, sem completar o processo de recursos administrativos necessário. Apesar disso, o Raymond James manteve a classificação Outperform para a Humana, com um aumento do preço-alvo para US$ 340, citando a perspectiva de lucro por ação (LPA) da empresa. O Raymond James destacou que uma recuperação de 10% nas classificações Star poderia impactar significativamente o LPA da Humana, adicionando aproximadamente US$ 2,60. Enquanto isso, o Barclays manteve sua classificação Equalweight, observando que a perda do processo já estava considerada nas metas de lucro da Humana. Em um desenvolvimento positivo, a Humana expandiu sua cobertura Medicaid na Virgínia, oferecendo o plano Humana Healthy Horizons aos beneficiários do Virginia Cardinal Care. Esta expansão faz parte dos esforços contínuos da Humana para ampliar seu portfólio de serviços de saúde. Nacionalmente, a Humana administra benefícios Medicaid para quase 1,5 milhão de membros sob sua marca Humana Healthy Horizons.
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