Ibovespa fecha em queda pressionado por Petrobras, mas sobe em semana marcada por resultados corporativos
Investing.com - O Morgan Stanley rebaixou a Fortinet (NASDAQ:FTNT) de acima da média para neutro na quinta-feira, reduzindo significativamente seu preço-alvo de US$ 110,00 para US$ 78,00. A empresa de cibersegurança, que mantém impressionantes margens de lucro bruto de 81,3% e possui mais dinheiro do que dívidas em seu balanço, viu suas ações subirem 38% no último ano, apesar dos desafios recentes.
O rebaixamento reflete o que o Morgan Stanley descreve como uma "redefinição significativa de expectativas" para o ciclo de renovação de firewall da Fortinet, levando a empresa a revisar suas projeções para baixo.
O Morgan Stanley citou "menor confiança na equipe de gestão" como um fator adicional que provavelmente restringiria o múltiplo de avaliação da Fortinet no curto prazo.
O novo preço-alvo de US$ 78 representa 22x EV/FCF estimado para 2026, abaixo do múltiplo anterior de 29x, com a empresa aplicando um desconto de 20% aos múltiplos de FCF ajustados ao crescimento para empresas de software de segurança, considerando a "caixa de penalidade" na qual a Fortinet operará nos próximos trimestres.
O Morgan Stanley identificou vários riscos para seu preço-alvo, incluindo condições macroeconômicas, possíveis atrasos no ciclo de renovação de firewall e a possibilidade de taxas de adesão mais fracas para novos produtos.
Em outras notícias recentes, a Fortinet divulgou seus resultados do segundo trimestre de 2025, superando as expectativas com um lucro por ação (LPA) de US$ 0,64 em comparação com os US$ 0,59 previstos. A empresa também atingiu as previsões de receita, alcançando US$ 1,63 bilhão. Apesar desses resultados financeiros positivos, as preocupações dos investidores sobre as perspectivas de crescimento futuro eram evidentes. A Piper Sandler rebaixou a Fortinet de acima da média para neutro, citando preocupações sobre o processamento pela empresa de 40-50% de sua coorte de renovação de 2026, o que pode afetar sua trajetória de crescimento. Além disso, a KeyBanc rebaixou a Fortinet para peso do setor, apontando problemas com o ciclo de renovação de produtos da empresa e o crescimento subjacente da receita. A KeyBanc observou que a Fortinet já passou por uma parte significativa de sua coorte de renovação de fim de serviço de 2026 e reduziu as expectativas para 2027. Esses desenvolvimentos refletem apreensões contínuas sobre o desempenho futuro da Fortinet.
Essa notícia foi traduzida com a ajuda de inteligência artificial. Para mais informação, veja nossos Termos de Uso.