Na segunda-feira, o Morgan Stanley ajustou sua posição em relação à Osaka Gas Co Ltd (9532:JP) (OTC: OSGSY), mudando de uma classificação "Overweight" para "Equal-weight". A firma também revisou o preço-alvo para baixo, de ¥4.070 para ¥3.580.
O rebaixamento decorre da crença de que potenciais recompras de ações pela Osaka Gas já foram incorporadas ao preço atual das ações, deixando pouco espaço para novos catalisadores que possam impulsionar o valor das ações. O preço-alvo revisado do Morgan Stanley reflete uma metodologia de cálculo atualizada, reconhecendo a necessidade de a empresa melhorar seu retorno sobre o patrimônio líquido (ROE) para aprimorar os múltiplos de avaliação.
A Osaka Gas estabeleceu metas financeiras em seu Plano de Médio Prazo (F3/25-27), visando um retorno sobre o capital investido (ROIC) de cerca de 5%, um ROE de 8% e uma relação de patrimônio líquido de 45% ou mais, com uma relação dívida/patrimônio líquido de 0,8x ou menos. No entanto, a previsão de consenso para o ROE da empresa no ano fiscal de 2027, conforme relatado pela FactSet, é menor, em 7,1%, enquanto o Morgan Stanley projeta um ROE ainda mais baixo de 6,2%.
Para que a Osaka Gas alcance suas metas de ROE, a empresa precisará se concentrar na redução do patrimônio líquido e fazer progressos no aumento de seu ROIC. Essas etapas são consideradas críticas para o desempenho financeiro da empresa e serão fatores-chave a serem monitorados para melhoria no futuro.
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