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Investing.com - A UBS iniciou a cobertura da Motorola Solutions Inc. (NYSE:MSI) com recomendação de compra e preço-alvo de US$ 490,00 na quarta-feira. O gigante de equipamentos de comunicação, atualmente avaliado em US$ 68,22 bilhões, está sendo negociado próximo à sua mínima de 52 semanas, com dados do InvestingPro mostrando métricas sólidas de saúde financeira.
A firma de investimentos citou expectativas de que a Motorola Solutions reavalie de 27x para 29x à medida que o crescimento acelera até 2026, após o que a UBS projeta ser uma desaceleração impulsionada pelo backlog em 2025. A empresa atualmente negocia a um índice P/L de 33,5x e mantém um rendimento de dividendos estável de 1,07%, com 14 anos consecutivos de aumentos de dividendos.
A UBS prevê uma reaceleração no negócio principal de Rádio Móvel Terrestre (LMR) da Motorola no ano fiscal de 2026, projetando uma melhoria de 80 pontos base após uma desaceleração esperada de 400 pontos base no ano fiscal de 2025.
A firma também espera que o negócio de Video da Motorola veja uma aceleração de crescimento de 100 pontos base para 12% no ano fiscal de 2026, impulsionado pela nova câmera corporal SVX que incorpora a tecnologia de voz da empresa.
A UBS destacou a aquisição pendente da Silvus como expansão do mercado total endereçável da Motorola no espaço de Tecnologia de Defesa, observando que aumenta a exposição a drones através de um relacionamento com a Anduril e poderia adicionar 2-3% de aumento nas estimativas de crescimento do ano fiscal de 2026 após o fechamento do acordo.
Em outras notícias recentes, a Motorola Solutions anunciou planos para adquirir a Silvus Technologies por aproximadamente US$ 4,4 bilhões, com potenciais pagamentos adicionais elevando o total para cerca de US$ 5 bilhões. Esta aquisição visa fortalecer a posição da Motorola em comunicações de missão crítica integrando a tecnologia MANET da Silvus, que suporta comunicações seguras de dados, vídeo e voz de alta largura de banda sem infraestrutura fixa. Espera-se que o acordo seja concluído no segundo semestre de 2025, pendente aprovações regulatórias. Analistas da Evercore ISI e JPMorgan mantiveram avaliações positivas sobre a Motorola Solutions, com preços-alvo de US$ 500 e US$ 515, respectivamente, destacando o valor estratégico da aquisição.
A Fitch Ratings reafirmou o Rating de Inadimplência do Emissor de Longo Prazo ’BBB’ e o IDR de Curto Prazo ’F2’ da Motorola, mantendo uma perspectiva estável. Prevê-se que a aquisição seja incrementadora, com a Silvus projetada para gerar aproximadamente US$ 475 milhões em receita até 2025. Espera-se que o crescimento consistente de receita e a forte geração de fluxo de caixa livre da Motorola apoiem o financiamento da aquisição através de uma combinação de dívida e caixa. A empresa planeja aproveitar a linha de produtos de alto crescimento da Silvus para aprimorar suas ofertas nos setores de defesa e não tripulados. O perfil de crédito da Motorola permanece robusto, com fluxo de caixa livre anual pro forma esperado de aproximadamente US$ 1,5 bilhão a US$ 1,6 bilhão, permitindo o pagamento de dívidas e distribuições aos acionistas.
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