Nomura rebaixa ações da Krafton para Neutro devido à fraca receita móvel

Publicado 30.07.2025, 05:33
Nomura rebaixa ações da Krafton para Neutro devido à fraca receita móvel

Investing.com - A Nomura/Instinet rebaixou a Krafton Inc (KS:259960) de Compra para Neutro e reduziu seu preço-alvo para KRW360.000 de KRW550.000, representando uma redução de 36%.

O rebaixamento segue os resultados do segundo trimestre de 2025 da Krafton, que ficaram abaixo das expectativas, com receita e lucro operacional perdendo as estimativas de consenso em 6% e 13%, respectivamente. O desempenho decepcionante foi impulsionado principalmente por uma queda acentuada de 20% na receita móvel em comparação ao trimestre anterior.

A Nomura citou menos colaborações e um ciclo de conteúdo fraco no PUBG como fatores-chave por trás da queda na receita móvel. A empresa de investimentos reduziu suas previsões de lucro por ação para 2025 e 2026 em 22% e 6%, respectivamente.

A mudança de classificação também reflete uma redução no múltiplo preço-lucro alvo da Nomura de 21x para 16x, alinhando-se com a média de 12 meses futuros da Krafton durante o meio do ciclo de 2022-2023. A ação atualmente negocia a 17x o lucro por ação previsto para 2025.

A Krafton enfrenta dificuldades adicionais com o adiamento de Subnautica 2 para 2026 e o atraso no impulso para novas propriedades intelectuais, embora um potencial de alta possa vir de uma monetização do PUBG melhor que a esperada através de colaborações no segundo semestre com estrelas do K-pop e marcas de luxo.

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