Ibovespa fecha em queda pressionado por Petrobras, mas sobe em semana marcada por resultados corporativos
Na quarta-feira, a Piper Sandler retomou a cobertura do United Bankshares Inc. (NASDAQ:UBSI) com classificação Neutro e estabeleceu um preço-alvo de $38,50. A análise da Piper Sandler sugere que o preço-alvo representa aproximadamente 12,5 vezes o lucro por ação (LPA) estimado pela firma para o ano de 2026. Esta avaliação representa um pequeno prêmio sobre o múltiplo médio do preço-alvo dos pares do United Bankshares, que é cerca de 12 vezes. O banco, atualmente negociando a um índice P/L de 12,4x com capitalização de mercado de $4,86 bilhões, parece subvalorizado segundo análise do InvestingPro.
A lucratividade do United Bankshares está acima da mediana de seu grupo de pares, e a empresa tem potenciais oportunidades para implantação de capital. Segundo a Piper Sandler, isso poderia ocorrer através de fusões e aquisições (M&A) e a possibilidade de retomar programas de recompra de ações. A lucratividade do banco e as opções estratégicas para uso de seu capital são vistas como fatores positivos pelos analistas.
Contudo, a Piper Sandler também observa que existem preocupações que podem limitar o desempenho das ações nos próximos 12 meses. Uma das principais preocupações é a exposição do banco à Área Estatística Metropolitana (MSA) de Washington D.C. Embora os analistas não vejam a exposição como concentrada, acreditam que ainda pode ser um fator que restringe o desempenho superior no mercado.
A cobertura considera que a forte posição financeira do United Bankshares e o potencial para implantação estratégica de capital são equilibrados pelos riscos geográficos associados à sua exposição de mercado. O preço-alvo de $38,50 da Piper Sandler reflete essas considerações, posicionando as ações em linha com suas expectativas atuais de desempenho.
Em outras notícias recentes, o United Bankshares Inc. reportou que sua receita líquida pré-provisão central superou as expectativas, impulsionada por receita líquida de juros e despesas operacionais melhores que o previsto, junto com taxas alinhadas às previsões. A empresa experimentou uma leve contração em sua margem líquida de juros de 3 pontos base trimestre a trimestre, enquanto o crescimento dos empréstimos foi mínimo em 0,9% devido a liquidações. No entanto, o crescimento dos depósitos foi favorável, mostrando um aumento de 2%. O United Bankshares manteve métricas de crédito robustas com baixas líquidas de 10 pontos base e um alto índice de capital próprio tangível de 11,0%. O analista da DA Davidson, Manuel Navas, ajustou o preço-alvo das ações para $40 de $42, mantendo a classificação Neutro. O analista destacou que o United Bankshares forneceu orientação de receita líquida de juros mais forte em comparação com as expectativas do consenso. Navas observou a avaliação premium da empresa, que inclui um retorno PPNR sobre ativos médios de aproximadamente 1,8% e um retorno normalizado sobre o patrimônio líquido tangível de cerca de 15%. A análise da DA Davidson sugere potencial aceleração do crescimento para 4-6% após o fechamento recente de um acordo, com fusões e aquisições como uma possível opção futura.
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