VALE3: “Apresentação decente”, diz BTG sobre produção de minério da Vale no 2T25
Na sexta-feira, o analista Bobby Griffin, da Raymond James, reafirmou a classificação "Outperform" e um preço-alvo de US$ 1.070,00 para as ações da Costco Wholesale (NASDAQ:COST). Após os resultados do terceiro trimestre do ano fiscal de 2025 da empresa, Griffin expressou confiança contínua no desempenho da Costco, destacando o lucro por ação (LPA) ajustado da empresa, que superou as expectativas, e um robusto crescimento de vendas comparáveis de 8,0% em relação ao ano anterior, excluindo impactos de combustível e câmbio. De acordo com dados do InvestingPro, a Costco atualmente negocia a um índice P/L de 58,8x e parece sobrevalorizada em comparação com seu Valor Justo, com alvos de analistas variando de US$ 610 a US$ 1.225.
A avaliação positiva foi reforçada pelas fortes tendências de associação da Costco, incluindo maior penetração de associações executivas e engajamento digital. Esses fatores são vistos como impulsionadores de uma participação mais profunda na carteira dos clientes e na manutenção de altas taxas de renovação. Griffin observou que, apesar da valorização das ações da Costco em 25% nos últimos 12 meses, superando o ganho de 12% do S&P 500, o prêmio é justificado. Isso é atribuído à execução operacional consistente da Costco, a um mix defensivo de categorias de produtos e à forte fidelidade dos associados.
Olhando para o futuro, a Raymond James prevê que a Costco continue sua expansão com uma estimativa de 25 novas lojas líquidas anualmente. Espera-se também que a empresa ganhe maior participação de mercado tanto em segmentos alimentícios quanto não alimentícios, com amplo espaço para reinvestimento e retorno de capital aos acionistas. Os pontos fortes da cadeia de suprimentos da Costco, relacionamentos sólidos com fornecedores e estratégias de preços a posicionam favoravelmente para gerenciar pressões relacionadas a tarifas. O crescimento da receita da empresa permanece sólido em 5,9% em relação ao ano anterior, com receita total atingindo US$ 268,8 bilhões nos últimos doze meses.
No contexto de um ambiente econômico potencialmente inflacionário, Griffin sugere que o modelo de negócios da Costco, que aproveita valor e escala, pode se tornar cada vez mais atraente para os consumidores. A Costco é vista como um "compounder fundamental de longo prazo" que está bem equipada para prosperar independentemente das condições macroeconômicas. Dados do InvestingPro revelam que a Costco manteve pagamentos de dividendos por 22 anos consecutivos, com um rendimento recente de dividendos de 0,52% e impressionante crescimento de dividendos de 27,45% nos últimos doze meses. Para insights mais profundos sobre a saúde financeira e perspectivas de crescimento da Costco, os investidores podem acessar o Relatório de Pesquisa Pro abrangente, disponível exclusivamente no InvestingPro.
Em outras notícias recentes, a Costco Wholesale Corporation divulgou seus resultados do 3º tri de 2025, revelando um lucro líquido de US$ 1,9 bilhão, marcando um aumento de 13% em relação ao ano anterior. Apesar de superar as expectativas de lucro por ação (LPA) com US$ 4,28, a receita ficou abaixo do esperado em US$ 61,96 bilhões contra uma previsão de US$ 63,11 bilhões. A empresa experimentou um crescimento de vendas comparáveis de 8%, excluindo impactos de combustível e câmbio. A receita de taxas de associação aumentou 10,4%, contribuindo significativamente para o desempenho financeiro da empresa. A Costco abriu nove novos armazéns no 3º tri e planeja abrir mais 10 no 4º tri, refletindo sua estratégia de expansão contínua. Em resposta a esses resultados, analistas da Bernstein elevaram o preço-alvo das ações da Costco de US$ 1.148,00 para US$ 1.153,00, mantendo a classificação "Outperform". Eles destacaram o potencial da Costco para expansão global, mas observaram a alta valorização de suas ações. Os analistas expressaram otimismo cauteloso, apontando riscos potenciais se o crescimento das vendas desacelerar.
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