Redburn-Atlantic inicia cobertura das ações da eToro com classificação neutra

Na segunda-feira, analistas da Redburn-Atlantic iniciaram a cobertura da eToro Group (NASDAQ: ETOR), atribuindo uma classificação Neutra e estabelecendo um preço-alvo de US$ 68. Os analistas enfatizaram o modelo único de corretagem da eToro, que se concentra em investimentos sociais e sua distintiva tecnologia de copy-trading. A empresa, atualmente avaliada em US$ 5,75 bilhões, mostrou um impulso notável com um retorno de 12,18% na semana passada, embora os dados da InvestingPro indiquem que a ação está em território de sobrecompra.

Os principais mercados da eToro são descritos como subpenetrados, com oportunidades significativas de crescimento impulsionadas pelo aumento da participação de investidores de varejo nos mercados de ações e ganhos de participação em mercados fragmentados. Os analistas observaram que a expansão nos EUA apresenta desafios devido à concorrência estabelecida, baixo reconhecimento da marca e incertezas regulatórias em torno do produto de copy-trading. De acordo com a análise da InvestingPro, apesar desses desafios, a empresa mantém forte liquidez com um índice de liquidez corrente de 3,31, embora enfrente pressão devido às baixas margens de lucro bruto de 2,76%.

O relatório destacou a mudança estratégica da eToro de uma abordagem de "crescimento a qualquer custo" para um foco em crescimento lucrativo após o término de sua fusão SPAC em 2022. A empresa agora opera com uma estrutura de custos mais enxuta e alavancagem operacional significativa, embora sua receita permaneça altamente cíclica, particularmente no setor de criptomoedas.

Desde sua listagem na Nasdaq em 13 de maio, as ações da eToro subiram aproximadamente 26% em relação ao preço de oferta de US$ 52. A ação é negociada a cerca de 28 vezes o índice P/L projetado para 2026, refletindo um prêmio de 47% em comparação com seus pares globais, em linha com uma perspectiva de crescimento de lucros mais forte.

Os analistas concluíram sua cobertura expressando a necessidade de maior confiança em fatores além do controle da empresa, o que influenciou sua decisão de atribuir uma classificação Neutra e um preço-alvo de US$ 68.

Em outras notícias recentes, a eToro Group concluiu com sucesso sua oferta pública inicial (IPO), arrecadando US$ 403 milhões. Este marco financeiro envolveu a venda de 13.711.470 ações de Classe A a US$ 52 por ação. O IPO foi liderado por importantes instituições financeiras, incluindo Goldman Sachs, Jefferies, UBS e Citigroup. Além disso, a eToro anunciou planos para levantar cerca de US$ 620 milhões em um IPO ampliado nos EUA, precificando suas ações acima da faixa-alvo inicial. As ações estão definidas para negociação na Nasdaq Global Select Market.

No front dos analistas, a Citizens JMP iniciou a cobertura da eToro com uma classificação de Desempenho de Mercado, citando o movimento da empresa em direção à lucratividade consistente e potencial de crescimento no mercado de investimento de varejo. A Jefferies também começou a cobertura com uma classificação de Compra, destacando a forte presença de mercado da eToro na UE e no Reino Unido. A UBS, no entanto, ofereceu uma classificação Neutra, observando a necessidade de a eToro demonstrar execução consistente em sua estratégia de crescimento. Esses desenvolvimentos refletem o posicionamento estratégico da eToro e o potencial de expansão nos mercados financeiros em evolução.

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