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Na segunda-feira, o TD Cowen fez um ajuste significativo em sua posição sobre as ações da Merck, rebaixando a gigante farmacêutica de "Compra" para "Manter". Junto com o rebaixamento, a firma também revisou seu preço-alvo para as ações da Merck, reduzindo-o de $121,00 para $100,00. A notícia surge enquanto as ações da Merck negociam próximas à sua mínima de 52 semanas de $87,12, tendo caído mais de 12% apenas na última semana.
A decisão do analista do TD Cowen vem após uma reavaliação da elevação inicial no início de 2024, que estava ancorada em um conjunto de expectativas positivas. Estas incluíam confiança nas projeções financeiras da Merck, particularmente impulsionadas pelo desempenho de seus produtos Keytruda e Gardasil, a ausência de eventos de alto risco imediatos e o desenvolvimento estratégico de negócios da empresa para garantir crescimento além da perda de exclusividade (LOE) do Keytruda. Com um índice P/L atual de 13 e métricas sólidas de saúde financeira segundo o InvestingPro, incluindo uma impressionante margem bruta de 81%, a empresa mantém fundamentos sólidos apesar das preocupações do mercado.
No entanto, desenvolvimentos recentes provocaram uma mudança na perspectiva. O analista apontou que a tese de investimento original foi comprometida devido a problemas inesperados com o Gardasil, a vacina HPV da Merck, no mercado chinês. Os últimos relatórios da China introduziram um nível elevado de imprevisibilidade em relação ao Gardasil, o que se tornou motivo de preocupação.
Esta incerteza é ainda mais agravada pela aproximação da LOE do Keytruda, o medicamento contra câncer mais vendido da Merck, que deve ocorrer em 2028 nos Estados Unidos e 2031 na União Europeia. Espera-se que a expiração da patente impacte a receita da Merck quando o medicamento enfrentar a concorrência de genéricos.
O preço-alvo revisado de $100,00 reflete as expectativas recalibradas da firma para o desempenho das ações da Merck diante desses desafios. A análise do TD Cowen sugere uma abordagem mais cautelosa ao investir em ações da Merck enquanto a empresa navega pelo cenário em evolução de seu portfólio de produtos e dinâmica de mercado. Apesar dos ventos contrários atuais, a análise do InvestingPro indica que a ação está atualmente subvalorizada, com um histórico de 55 anos de pagamentos consistentes de dividendos e um rendimento de dividendos saudável de 3,7%.
Em outras notícias recentes, a Merck & Co. iniciou um ensaio clínico pivotal de Fase 3 para seu medicamento investigacional zilovertamab vedotin, visando pacientes com linfoma difuso de grandes células B não tratado. O ensaio segue resultados positivos do ensaio de Fase 2 e pretende recrutar mais de 1.000 pacientes globalmente. Além disso, a vacina pneumocócica da Merck, CAPVAXIVE™, recebeu uma recomendação positiva do Comitê de Medicamentos para Uso Humano da Agência Europeia de Medicamentos.
No front financeiro, BMO Capital Markets e Goldman Sachs revisaram seus preços-alvo para a Merck, citando uma diminuição na confiança devido a mudanças nas expectativas para a vacina Gardasil da Merck. O BMO Capital reduziu o preço-alvo de $105,00 para $96,00, enquanto o Goldman Sachs ajustou o preço-alvo para $129,00 de $135,00. Ambas as firmas mantêm suas classificações sobre a ação.
Em outros desenvolvimentos, a Merck anunciou uma interrupção nos envios de sua vacina Gardasil para a China, o que levou a um ajuste para baixo na previsão de vendas da empresa para o ano. Apesar desses desafios, a Merck continua focada em seu programa de desenvolvimento clínico, avaliando medicamentos investigacionais em várias neoplasias e malignidades hematológicas.
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