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Investing.com - O UBS rebaixou a Sapphire Foods India Ltd (NSE:SAPPHIRE) de Compra para Neutro, reduzindo seu preço-alvo para INR 340,00 de INR 350,00.
O rebaixamento ocorre enquanto o UBS assume a cobertura da operadora de restaurantes de serviço rápido (QSR), citando a persistente demanda fraca como uma preocupação principal. A empresa observou que a Sapphire experimentou crescimento negativo de vendas em mesmas lojas (SSSG) nos últimos 10 trimestres, com seu negócio KFC mal alcançando território positivo no 1º tri.
O UBS acredita que a recuperação da Sapphire Foods será prolongada, contradizendo as expectativas do consenso de uma recuperação no crescimento e nas margens para os anos fiscais de 2026 e 2027. A firma calcula que o preço atual das ações da Sapphire implica uma taxa composta de crescimento anual de ganhos de aproximadamente 15% nos próximos 15 anos.
Essa taxa de crescimento implícita é considerada excessiva pelo UBS, dado o histórico de desempenho da Sapphire. A firma vê a Sapphire Foods como uma aposta cíclica contrária, sugerindo que mesmo com potenciais melhorias no crescimento de vendas em mesmas lojas e nas margens, as tendências de valorização podem se mover na direção oposta ao desempenho operacional.
O UBS concluiu que esses fatores apontam para um potencial de alta limitado para as ações da Sapphire Foods India, provocando o rebaixamento enquanto mantém um preço-alvo próximo ao seu nível anterior.
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