UBS reduz preço-alvo da Five9 para US$ 35, mantém recomendação de compra

Investing.com — Na sexta-feira, a analista do UBS Taylor McGinnis ajustou o preço-alvo da Five9, Inc (NASDAQ:FIVN), fornecedora líder de software de contact center em nuvem, de US$ 55,00 para US$ 35,00, mantendo a recomendação de Compra para as ações da empresa. A revisão reflete uma avaliação mais conservadora após o último relatório de resultados da Five9, que McGinnis descreveu como um resultado misto. De acordo com a análise do InvestingPro, a Five9 parece subvalorizada ao preço atual de US$ 25,41, com as ações tendo caído mais de 55% no último ano. A empresa mantém fundamentos sólidos com um índice de liquidez corrente saudável de 1,95, indicando boa liquidez de curto prazo.

A receita do primeiro trimestre do ano fiscal de 2025 da empresa superou as expectativas, marcando um aumento de 13% em relação ao ano anterior. Além disso, a Five9 reafirmou sua orientação de crescimento de receita anual de 10%. A previsão da margem EBITDA ajustada também apresentou uma melhora, com a estimativa da analista sendo elevada de 20% para 21%, o que foi percebido como em linha ou ligeiramente melhor que as expectativas do mercado. Os dados do InvestingPro mostram que a empresa mantém uma margem de lucro bruto robusta de 54,37% e alcançou um crescimento de receita nos últimos doze meses de 14,44%.

No entanto, o relatório não foi isento de preocupações. McGinnis observou uma desaceleração no crescimento da receita de assinaturas, que diminuiu para 14% em relação ao ano anterior, comparado a 19% no quarto trimestre do ano fiscal de 2024. A analista também apontou desafios como ciclos de vendas prolongados para negócios maiores e resistência a fornecedores americanos em alguns mercados internacionais. Esses fatores sugerem potenciais problemas emergentes no ambiente de demanda para as ofertas da Five9.

Apesar dessas preocupações, a analista acredita que os riscos para o crescimento já estão incorporados no preço atual das ações. Com as ações da Five9 sendo negociadas a aproximadamente 2 vezes o valor estimado da empresa em relação às vendas (EV/S) para o ano calendário de 2025 e 14 vezes o valor estimado da empresa em relação ao fluxo de caixa livre (EV/FCF), a avaliação parece considerar a possibilidade de o crescimento cair para a casa dos dois dígitos. Além disso, o compromisso da empresa com a expansão da margem e a melhoria do fluxo de caixa livre deve fornecer algum suporte para o preço das ações.

O novo preço-alvo de US$ 35 é baseado em um múltiplo EV/S mais baixo, à medida que McGinnis ajusta a avaliação da Five9 à luz do recente relatório de resultados e das condições de mercado. A análise do InvestingPro revela que a empresa é negociada a um múltiplo EV/EBITDA elevado de 90,81x, embora os assinantes possam acessar 8 ProTips adicionais e um Relatório de Pesquisa Pro abrangente para insights mais profundos sobre a avaliação e as perspectivas de crescimento da Five9.

Em outras notícias recentes, a Five9, Inc. divulgou seus resultados do primeiro trimestre de 2025, superando as expectativas com lucro por ação (LPA) de US$ 0,62 contra uma previsão de US$ 0,49 e alcançando uma receita de US$ 279,7 milhões, superando os US$ 272,29 milhões previstos. Após esses resultados, a Cantor Fitzgerald manteve sua classificação acima da média para a Five9 com um preço-alvo de US$ 36, citando forte desempenho em renda operacional e fluxo de caixa livre. Enquanto isso, a Evercore ISI ajustou seu preço-alvo para a Five9 para US$ 40, de US$ 55, mantendo uma classificação de Outperform, reconhecendo o robusto desempenho da empresa no primeiro trimestre, apesar dos desafios macroeconômicos. A Five9 também revisou sua orientação de receita para cima e aumentou sua previsão de LPA para o ano, atribuída à gestão eficaz de custos e ao crescimento de reservas impulsionado pela IA. A empresa está visando um modelo de médio prazo com crescimento de receita de 10-15% e margens de lucro de 25-30% até 2027. A administração da Five9 observou desafios como negócios atrasados devido a fatores macroeconômicos e preocupações geopolíticas afetando clientes internacionais, mas enfatizou iniciativas estratégicas contínuas para melhorar sua posição competitiva e impulsionar a adoção de IA.

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