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Investing.com — Na segunda-feira, o analista do Wells Fargo, Andrew Bauch, revisou o preço-alvo para as ações da Global Payments (NYSE:GPN), reduzindo-o para US$ 77,00 do valor anterior de US$ 106,00, mantendo a classificação Equal Weight para o papel. De acordo com os dados do InvestingPro, os alvos dos analistas para a ação variam de US$ 65 a US$ 172, com o consenso atual sugerindo potencial de valorização. Bauch forneceu uma análise do desempenho recente da empresa e decisões estratégicas, expressando uma postura cautelosa em meio a várias preocupações dos investidores e perspectivas futuras da companhia.
As ações da Global Payments sofreram uma queda significativa, caindo 17% em comparação com um desempenho estável do S&P 500 e um aumento de 9% nas ações da FIS. Bauch destacou que essa reação pode parecer excessiva, mas desencadeou várias questões entre os investidores. As preocupações levantadas incluem o uso dos recursos da venda da divisão Issuer, os riscos potenciais associados ao aumento da alavancagem durante uma possível recessão, o histórico da empresa com fusões e aquisições, e a economia do pagamento em ações pela GTCR.
Apesar dessas preocupações, alguns investidores permanecem otimistas sobre o foco mais estreito da Global Payments no setor de Merchant e a expansão para comércio eletrônico, empresarial, omnichannel e ativos de tecnologia integrada. Os debates sobre avaliação têm girado principalmente em torno do preço de venda dos ativos e da determinação de qual parte se beneficiou mais das transações.
Bauch também comentou sobre o impacto financeiro das movimentações estratégicas da empresa, incluindo a venda do segmento Issuer e a aquisição da WP. Ele observou que, embora a adição da WP provavelmente não afete significativamente o crescimento da receita, poderia contribuir com aproximadamente um ponto percentual de crescimento para 7% devido às sinergias. No entanto, ele também apontou que a venda do segmento Issuer, que tinha margens mais altas, em favor da WP com margens mais baixas, poderia ser ligeiramente dilutiva mesmo quando as sinergias são consideradas.
A administração da Global Payments prevê que os negócios sejam modestamente acrescivos ao lucro por ação ajustado no primeiro ano e aumentem para dígitos médios a altos posteriormente. Bauch concorda que os negócios parecem bons no papel, mas permanece cético quanto a alcançar acréscimo de dígito alto sem retomar recompras após reduzir a alavancagem para cerca de 3x dentro de 18-24 meses após o fechamento. Ele também sugere que a projeção de acréscimo depende da execução bem-sucedida de sinergias, o que poderia ser excessivamente ambicioso.
Em conclusão, enquanto a Global Payments está fazendo esforços transformadores, Bauch permanece cauteloso devido a questões estruturais contínuas e ao potencial de risco elevado de rotatividade. Ele aguarda evidências de execução eficaz antes de adotar uma postura mais positiva sobre a ação. O preço-alvo atualizado reflete uma desvalorização do setor e incerteza sobre a capacidade da empresa de executar suas estratégias efetivamente. Apesar dessas preocupações, a análise do InvestingPro indica que a ação está atualmente subvalorizada, com um índice P/E de 11,47 e um histórico de 25 anos consecutivos de pagamentos de dividendos. Para insights mais profundos sobre a avaliação e perspectivas futuras da Global Payments, incluindo 12 ProTips adicionais e métricas financeiras abrangentes, os investidores podem acessar o Relatório de Pesquisa Pro completo no InvestingPro.
Em outras notícias recentes, a Global Payments Inc. anunciou transações significativas que podem remodelar seu cenário de negócios. A empresa está vendendo seu segmento de Soluções Issuer para a FIS por US$ 13,5 bilhões, enquanto adquire a Worldpay da GTCR e FIS por um preço líquido de compra de US$ 22,7 bilhões. Espera-se que essas movimentações posicionem a Global Payments como um fornecedor líder de soluções para comerciantes. O analista do Barclays, Ramsey El-Assal, mantém uma classificação acima da média para a ação com um preço-alvo de US$ 110, destacando a natureza estratégica dessas transações. No entanto, o analista do Jefferies, Trevor Williams, rebaixou a Global Payments de Compra para Manutenção, reduzindo o preço-alvo para US$ 75 devido a preocupações sobre a direção estratégica da empresa e o aumento da alavancagem.
A aquisição da Worldpay deve melhorar o alcance global da Global Payments, com receita líquida ajustada pro forma esperada de aproximadamente US$ 12,5 bilhões e EBITDA ajustado de cerca de US$ 6,5 bilhões. A parceria estratégica com a FIS visa oferecer um conjunto abrangente de soluções globalmente. A Global Payments reportou resultados preliminares para o primeiro trimestre de 2025, com receita líquida ajustada de US$ 2.205 milhões e lucro por ação ajustado de US$ 2,69, alinhando-se com expectativas anteriores. As transações estão sujeitas a aprovações regulatórias e condições habituais de fechamento, marcando um momento crucial no foco estratégico da Global Payments em soluções para comerciantes.
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