Investing.com - Alimentados por promessas de vacinas e de estímulos, tanto o petróleo quanto o ouro tiveram uma semana incrível, juntando-se aos índices recordes em Wall Street com a expectativa de que a pandemia de coronavírus acabará bem para os mercados.
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Em uma dicotomia entre os picos diários em hospitalizações por Covid-19 e a pior recuperação de empregos na pandemia em nove meses, os mercados têm tido uma celebração surreal de risco. Os investidores estão apostando na casa de que o reordenamento social que o mundo vive desde março será revertido nos próximos meses, quando as vacinas e a terapêutica finalmente assumirem o comando.
Para o petróleo, o motor tem sido o excesso de boas notícias com as vacinas de Pfizer (NYSE:PFE) (SA:PFIZ34), Moderna (NASDAQ:MRNA) e AstraZeneca (NASDAQ:AZN) (SA:A1ZN34). Apesar de alguns soluços aqui e ali - principalmente a redução pela metade das doses que a Pfizer poderia fornecer até o final do ano - os índices Dow Jones, S&P 500 e Nasdaq terminaram nas máximas na sexta-feira.
Para o petróleo em si, a aposta é que o barril terminará 2020 acima de US$ 50 em média - o Brent de Londres quase chegou lá na sexta-feira - e alguns investidores acreditam que pode subir mais.
Mesmo com a confusão nas notícias de vacinas, o mercado de petróleo parece estar se animando com a admirável disciplina da Opep com a produção em tempos como este - concordando com um aumento de meio milhão de barris em vez de um salto de dois milhões inicialmente temido.
Para aumentar o fervor do risco, o presidente eleito Joe Biden disse na sexta-feira que vários - não um - estímulo de "centenas de bilhões de dólares" serão necessários para puxar a economia dos EUA até 2021. Senadores republicanos, que fizeram o possível para impedir o substancial gastos relacionados às consequências negativas do Covid 19 após os primeiros US$ 3 trilhões aprovados sob a Lei CARES em março, parecem acuados em concordar com pelo menos um acordo bipartidário de US$ 908 bilhões.
Além do que a administração Biden faz, o Federal Reserve também está planejando um mergulho profundo na compra de títulos depois de ver as folhas de pagamento não agrícolas inquietantes de novembro, que mostraram apenas 245.000 empregos sendo adicionados contra as expectativas de um ganho de 470.000.
“Os bloqueios e medidas restritivas do Covid-19 estão arriscando cicatrizes permanentes ao mercado de trabalho e isso manterá o Fed permanecendo ultra-acomodatício”, disse Ed Moya, estrategista de mercado sênior da OANDA em Nova York, na sexta-feira.
Apesar de tudo isso, alguns esperam volatilidade no petróleo à frente.
“Seria ingênuo para os investidores, mesmo os mais inclinados tecnicamente, ignorar o contínuo puxão e puxão entre a recuperação econômica global e o déficit de oferta e demanda de petróleo, que continua a ser o tema dominante que orienta os mercados de energia,” disse Christopher Vecchio , estrategista sênior do Daily FX, em um blog na semana passada.
“Assim, mantemos nossa previsão fundamental para o 3ºT20 e o 4ºT20, conforme nos aproximamos do final de 2020, que previa que os preços do petróleo bruto permanecessem elevados entre US$ 35 e US$ 50 por barril.”
Quanto ao ouro, há discussões sobre se ele atingiu uma barreira entre US$ 1.835 e US$ 1.850, depois de subir a partir de uma mínima de US$ 1.770.
O caso mais otimista para o metal amarelo agora é uma quebra para US$ 1.880 e além. Para isso, muito dependerá de como a multidão do refúgio comprará a história de estímulo do campo de Biden e se os republicanos conseguirão resistir às aberturas dos democratas no Congresso.
Além disso, duas outras coisas precisam permanecer baixas para que o ouro suba: o dólar - que já está em níveis mínimos de vários anos - e os os rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA.
Se ocorrer uma rotação de ativos de repente, o dinheiro poderia fugir das ações overbought - incluindo ouro - para ir para títulos.
“A linguagem corporal do ouro mostra sua disposição de passar para o lado certo de US$ 1.900, mas, ao mesmo tempo, fatores técnicos exigem cautela”, disse Sunil Kumar Dixit, do SK Dixit Charting de Calcutá, Índia.
“Como esperado, o metal precioso está enfrentando forte resistência a US$ 1.848 e a negatividade do RSI (Indicador de Força Relativa) estocástico pode causar alguma correção intradiária para US$ 1.830- $ 1.818. Os compradores podem entrar no teste de áreas de US$ 1.818-US$ 1.820 e uma consolidação pode ajudar o ouro a se recuperar novamente, ultrapassando US$ 1.848 e chegando a US$ 1.866- US$ 1.870. ”
Revisão de energia
Os preços do petróleo atingiram máximas de nove meses e fecharam com uma quinta semana consecutiva de ganhos, com os investidores apostando no petróleo depois que a Opep e seus aliados administraram com sucesso um aumento de produção sem balançar o mercado.
As notícias de que os fabricantes de vacinas estavam trabalhando para fornecer o máximo de doses possível antes do final de dezembro para conter o Covid-19 também impulsionaram os preços do petróleo, em meio aos esforços dos legisladores dos EUA para aprovar um novo estímulo fiscal para o coronavírus.
O petróleo WTI, negociado em Nova York, o principal indicador do petróleo dos EUA, foi negociado pela última vez a US$ 46,09, depois de encerrar oficialmente as negociações de sexta-feira em US$ 46,26, alta de 62 centavos ou 1,4%. No início da sessão, o WTI atingiu US$ 46,68, seu nível mais alto desde março.
Na semana, a referência do petróleo bruto dos EUA subiu 1,6%. Isso ocorreu após o ganho colossal de 27% em novembro, que foi o melhor do WTI em um mês desde maio.
O petróleo Brent de Londres, a referência global para o petróleo, foi negociado pela última vez a US$ 49,05 depois de fechar oficialmente na sexta-feira a US$ 48,71, alta de 46 centavos, ou 1,1%. O Brent atingiu a máxima da sessão em US$ 49,86 anteriormente, mais próximo do nível-chave de US$ 50 por barril em que foi negociado pela última vez em fevereiro.
O ganho semanal de Brent após sua alta de 28% em novembro, que foi o melhor desempenho da referência global do petróleo em um mês desde maio.
Os preços do petróleo dispararam no mês passado com as apostas de que as pessoas em todo o mundo poderão em breve viajar livremente, já que milhões de doses de vacinas contra o coronavírus estavam sendo preparadas para entrega ao longo das próximas semanas, após sua aprovação por Autoridades de saúde dos EUA e do Reino Unido.
“O otimismo com as vacinas deve manter as perspectivas de demanda saudáveis para 2021”, disse Ed Moya, analista da OANDA em Nova York, em nota sobre petróleo.
A recuperação do petróleo na semana que acabou de terminar foi intensificada pela capacidade dos produtores de petróleo da aliança Opep+ de adicionar apenas 500.000 barris à produção diária, em vez dos temidos 2 milhões de barris inicialmente.
A expectativa de que o Congresso dos EUA possa concordar em breve com um estímulo fiscal da Covid-19 também impulsionou o mercado. Planos de estímulo como esses tendem a enfraquecer o dólar e impulsionar commodities denominadas na moeda americana, que incluem o petróleo. O índice dólar atingiu uma mínima de seis anos a 90,47 na sexta-feira.
Calendário de energia
Segunda-feira, 7 de dezembro
Estimativas de estoque privado de Cushing
Terça-feira, 8 de dezembro
Relatório semanal do American Petroleum Institute sobre os estoques de petróleo.
Quarta-feira, 9 de dezembro
Relatório semanal EIA sobre estoques de petróleo
Relatório semanal EIA sobre estoques de gasolina
Relatório semanal EIA sobre estoques de destilados
Quinta-feira, 10 de dezembro
Relatório semanal EIA sobre armazenamento de gás natural
Sexta-feira, 11 de dezembro
Pesquisa semanal Baker Hughes em plataformas de petróleo
Revisão de metais preciosos
Os preços do ouro se consolidaram na sexta-feira após um rali de três dias, mas ainda terminaram com sua melhor semana em quatro, com os investidores se protegendo contra a queda do dólar firmemente apoiando o metal amarelo em meio a ênfase renovada para um projeto de alívio fiscal Covid-19 dos EUA.
O ouro para entrega em fevereiro na Comex de Nova York foi negociado pela última vez a US$ 1.842,10 a onça, depois de se estabelecer oficialmente em US$ 1.840, queda de US$ 1,10 ou 0,1%.
Para a semana, porém, o contrato futuro de ouro de referência ganhou quase US$ 50, ou 3,3%. Foi a melhor semana do metal amarelo desde a semana encerrada em 30 de outubro e apagou uma parte significativa da perda de quase 5% da semana passada, que foi a maior queda semanal desde julho.
O preço à vista do ouro, que reflete as negociações em ouro em tempo real, foi negociado pela última vez a US$ 1.837,32, queda de US$ 3,65, ou 0,2%. Na semana, o ouro subiu 2,8%.
O ouro está emergindo de uma de suas vendas mais brutais de todos os tempos, depois que os avanços dinâmicos nas vacinas Covid-19 e sua disponibilidade potencial antes do Natal causaram uma corrida ao dinheiro em portos seguros.
O metal amarelo perdeu cerca de 6% de seu valor em novembro, o máximo em um mês desde 2016 e caiu em território de US$ 1.700. Os investidores têm direcionado dinheiro nas últimas semanas principalmente para os mercados de ações e outros ativos de risco, como o petróleo, enquanto os que testemunharam uma recuperação épica em meio à noção de que vacinas e terapêuticas logo acabariam com a disseminação do coronavírus.
Apesar da ênfase contínua no risco, o ouro como refúgio está se recuperando novamente com a conversa de um novo esforço de estímulo da Covid-19 dos EUA, que desencadeou uma queda no dólar, o comércio alternativo ao metal amarelo. O índice dólar caiu mais de 1%, para uma mínima de seis anos em 90,47.
O Congresso dos EUA aprovou originalmente em março a Lei Coronavirus Aid, Relief and Economic Security (CARES), distribuindo cerca de US$ 3 trilhões como proteção de cheque de pagamento para trabalhadores, empréstimos e subsídios para empresas e outros auxílios pessoais para cidadãos e residentes qualificados.
Nos últimos meses, no entanto, os democratas no Congresso estão travados em um amargo debate com os republicanos no Senado sobre um plano de alívio sucessivo para a Lei CARES. A disputa tem sido basicamente sobre o tamanho do próximo estímulo, já que milhares de americanos, principalmente no setor de companhias aéreas, correram o risco de perder seus empregos sem mais ajuda.
O impasse foi finalmente quebrado na semana passada, depois que um grupo bipartidário de democratas e republicanos propôs uma conta de alívio de US$ 908 bilhões, que os dois lados vêm negociando desde então.