Na segunda-feira, Keefe, Bruyette e Woods mantiveram uma classificação "Market Perform" na Blackstone Mortgage Trust (NYSE:BXMT) com um preço-alvo estável de US$ 18,00.
O analista da empresa observou que o dividendo da empresa no segundo trimestre de US$ 0,62 por ação correspondeu às expectativas, mas projetou que o lucro por ação (LPA), incluindo e excluindo crédito, ficaria aquém do valor do dividendo até que as condições melhorassem. O analista prevê um aumento na implantação de capital no final do ano e em 2025, o que pode levar a melhores resultados financeiros.
A Blackstone Mortgage Trust confirmou o dividendo para o segundo trimestre de 2024, que se alinhou com as previsões. Ainda assim, a empresa espera uma potencial redução de dividendos para US$ 0,52 no terceiro trimestre. Essa antecipação decorre da projeção de que o EPS, com e sem considerações de crédito, pode não atingir os níveis atuais de dividendos até que a Blackstone Mortgage Trust aprimore sua implantação de capital.
Em um desenvolvimento separado na sexta-feira anterior, a Blackstone Mortgage Trust anunciou uma nova parceria com o M&T Bank, com o objetivo de fornecer financiamento de agência permanente para mutuários do Blackstone Mortgage Trust no espaço de empréstimos multifamiliares. Esse movimento estratégico é visto como um potencial positivo a jusante que pode beneficiar a confiança no futuro.
Apesar das ações atuais serem negociadas a um valor contábil atraente de 0,73 vezes e oferecerem um rendimento de 14,2%, a avaliação prospectiva é considerada menos atraente em 0,77 vezes com um rendimento projetado de 11,9%, assumindo o corte de dividendos antecipado. O analista concluiu que, com os riscos parecendo equilibrados neste momento, a posição da empresa sobre o Blackstone Mortgage Trust permanece em "Market Perform".
Em outras notícias recentes, a Blackstone Mortgage Trust relatou um prejuízo líquido GAAP de US$ 0,71 por ação para o primeiro trimestre de 2024. Apesar disso, o lucro distribuível da empresa ficou em US$ 0,33 por ação, e o lucro distribuível antes dos encargos foi de US$ 0,55 por ação. A empresa também pagou um dividendo de US$ 0,62 por ação durante o trimestre.
Em termos de desempenho do portfólio, 92% do portfólio da Blackstone Mortgage Trust está performando com mais de US$ 1 bilhão em pagamentos. A empresa também manteve níveis de liquidez quase recordes, de US$ 1,7 bilhão. A empresa atualizou nove empréstimos, mas rebaixou 13 empréstimos, incluindo sete empréstimos para escritórios nos EUA devido a desafios de mercado.
Desenvolvimentos recentes mostram que a Blackstone Mortgage Trust busca ativamente oportunidades de investimento atraentes, como evidenciado por um recente compromisso de empréstimo sênior de US$ 69 milhões para um hotel resort. A administração da empresa acredita que o mercado imobiliário está se estabilizando e está se posicionando para navegar pelo ciclo de crédito em curso com um balanço fortalecido.
Apesar do ambiente de juros mais altos que deve afetar os resultados de curto prazo, a empresa continua otimista sobre seu potencial de ganhos de longo prazo.
InvestingPro Insights
À medida que a Blackstone Mortgage Trust (NYSE:BXMT) navega pela incerteza em torno de seus dividendos e lucros, dados recentes da InvestingPro fornecem uma visão mais profunda da saúde financeira da empresa. Com uma capitalização de mercado de US$ 3,14 bilhões, a forte relação P/L da BXMT de 7820,0 nos últimos doze meses encerrados no 1º trimestre de 2024 se destaca, sugerindo um múltiplo de lucros alto que os investidores devem estar atentos.
Apesar do índice P/L substancial, a empresa tem um histórico de manter pagamentos de dividendos por 13 anos consecutivos, o que pode oferecer alguma tranquilidade aos investidores focados em renda. Além disso, o dividend yield atual é substancial em 14,24%, embora a potencial redução nos dividendos futuros seja um ponto de consideração.
O InvestingPro Tips destaca que os movimentos dos preços das ações da Blackstone Mortgage Trust têm sido bastante voláteis, com um retorno total de preço de 1 mês de -5,12% e um retorno total de preço de 3 meses de -10,69%. No entanto, os ativos líquidos do fundo excedem suas obrigações de curto prazo, o que pode ser um fator crítico para sustentar seus pagamentos de dividendos.
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