Na sexta-feira, a Pivotal Research iniciou a cobertura da TKO Group Holdings (NYSE:TKO), atribuindo uma classificação de Compra às ações da empresa com um preço-alvo de $170,00.
A firma destacou a TKO como um ativo distintivo, citando seu controle sobre o Ultimate Fighting Championships (UFC), em rápido crescimento, e a Worldwide Wrestling Entertainment (WWE) após sua fusão em 23 de setembro. A fusão é vista como um catalisador para fortes oportunidades de crescimento de receita para a TKO.
A firma de pesquisa apontou que o crescimento da receita da TKO deverá ser impulsionado principalmente por taxas de direitos de mídia substancialmente mais altas, que atualmente compõem 65% de sua receita. Espera-se que esse aumento ocorra devido à participação ativa de grandes empresas de tecnologia na competição por direitos esportivos. Além disso, projeta-se que a receita de eventos aumente, impulsionada por uma ênfase estratégica em taxas de locais.
Além disso, os setores de publicidade e patrocínio da TKO são vistos como atualmente submonetizados, apresentando potencial adicional de receita. A empresa também está explorando novos fluxos de receita, incluindo jogos de azar, ofertas digitais e um serviço expandido de vídeo sob demanda por assinatura (S-VOD). A Pivotal Research também enfatizou as iniciativas de redução de custos da empresa, que devem contribuir para uma taxa de crescimento anual composta (CAGR) de aproximadamente 15% no EBITDA de 2024 a 2027.
O analista observou que o crescimento da TKO provavelmente será aumentado por baixos requisitos de despesas de capital e recompras de ações, o que deve acelerar o crescimento do fluxo de caixa livre por ação. Na ausência de aquisições, prevê-se que a empresa utilize seu robusto fluxo de caixa livre para recomprar ações agressivamente.
A avaliação da TKO pela Pivotal Research é baseada em uma metodologia de fluxo de caixa descontado, aplicando uma taxa de desconto de 8% e um EBITDA terminal de 17X em '27, que é moderadamente descontado em comparação com sua suposição de EBITDA terminal de 20X para FWONK.
Em outras notícias recentes, a TKO Group Holdings tem feito avanços significativos no campo dos direitos de mídia esportiva, conforme observado pela reafirmação da classificação de Compra do Citi e um preço-alvo estável de $137. Isso segue a extensão dos direitos de mídia dos EUA pela U.S. Tennis Association para o U.S. Open até 2026, que deve aumentar a taxa de direitos domésticos para o evento em aproximadamente 2,2 vezes a partir de 2026. Os analistas antecipam um aumento semelhante para a renovação dos direitos de mídia do Ultimate Fighting Championship (UFC) da TKO em 2026.
A empresa também relatou um forte desempenho no segundo trimestre, superando as expectativas e levando a uma previsão melhorada para o ano inteiro. Esse desempenho financeiro positivo resultou em múltiplas atualizações de analistas de firmas como Citi, BofA Securities, TD Cowen e Jefferies.
A TKO Group também fez movimentos estratégicos para consolidar sua posição no mercado, fundindo suas equipes de Eventos ao Vivo do UFC e WWE em uma única unidade, a Equipe de Estratégia de Eventos ao Vivo da TKO. Espera-se que essa movimentação fortaleça a presença da TKO no mercado de eventos ao vivo.
No entanto, a empresa está atualmente enfrentando um revés em uma proposta de acordo de ação coletiva de $335 milhões envolvendo ex-atletas do UFC. O tribunal negou a aprovação preliminar, atrasando a resolução e levando a TKO a explorar outras opções, incluindo uma possível apelação e conversas de acordo separadas.
Apesar desses desafios, as firmas de análise mantêm sua perspectiva positiva sobre o TKO Group, sugerindo a possibilidade de um novo acordo antes da data do julgamento. Estes são os desenvolvimentos recentes na jornada do TKO Group.
Insights do InvestingPro
À medida que a TKO Group Holdings (NYSE:TKO) obtém uma perspectiva positiva da Pivotal Research, a plataforma InvestingPro oferece insights adicionais que se alinham com a trajetória promissora da empresa. De acordo com dados em tempo real, a TKO tem um impressionante crescimento de receita de 107,77% nos últimos doze meses até o segundo trimestre de 2024, refletindo o forte desempenho da empresa após a fusão. A ação também está sendo negociada perto de sua máxima de 52 semanas, a 95,27% desse pico, indicando um consenso do mercado sobre seu momento de alta. Além disso, o aumento substancial de 42,37% no preço nos últimos seis meses sublinha a confiança dos investidores no futuro da empresa.
Duas dicas do InvestingPro que são particularmente relevantes para a situação da TKO são a antecipação do crescimento do lucro líquido este ano e a expectativa de crescimento das vendas no ano corrente. Essas dicas ressoam com a projeção da Pivotal Research sobre as fortes oportunidades de crescimento de receita da TKO após a fusão do UFC e WWE. Adicionalmente, o nível moderado de dívida e o potencial de lucratividade este ano, conforme destacado pelo InvestingPro, complementam a ênfase da firma de pesquisa nas iniciativas estratégicas de redução de custos e baixos requisitos de despesas de capital da TKO.
Para investidores que desejam aprofundar-se nas finanças e previsões da TKO, a plataforma InvestingPro lista numerosas dicas adicionais, fornecendo uma análise abrangente que pode ajudar a informar decisões de investimento. Para explorar esses insights mais a fundo, pode-se visitar https://br.investing.com/pro/TKO.
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