A RBC Capital ajustou na quarta-feira sua posição sobre a Lovisa Holdings Ltd (LOV:AU), rebaixando as ações de Sector Perform para Underperform e reduzindo o preço-alvo para AUD25,00 dos anteriores AUD28,00. A mudança ocorre após os resultados do ano fiscal de 2024 da empresa, que levantaram preocupações para o analista.O desempenho financeiro da Lovisa Holdings para o ano fiscal de 2024 apenas atendeu às expectativas devido a uma redução significativa na remuneração do CEO, que foi de $12 milhões em comparação com os $22 milhões estimados pela RBC Capital. Esse fator desempenhou um papel fundamental para que a empresa atingisse suas metas de EBIT (lucro antes de juros e impostos).Além disso, a Lovisa Holdings reportou um crescimento de vendas comparáveis (like-for-like ou LFL) de 2%, que não acompanhou a inflação. Isso sugere que, em termos reais, pode ter havido um declínio no volume de LFL. Este é um sinal preocupante para as métricas de vendas fundamentais da empresa.Outro ponto de preocupação para a RBC Capital é o aumento do foco da Lovisa Holdings em mercados emergentes e em desenvolvimento. Esta mudança estratégica é vista como um fator que adiciona mais risco ao perfil da empresa, considerando a volatilidade e imprevisibilidade inerentes a esses mercados.O relatório também destacou uma diminuição na alavancagem operacional. Apesar de um crescimento de 17%, isso se traduziu em apenas um aumento de 5,6% no crescimento do EBIT antes de incentivos de longo prazo (LTI). A implicação é que receitas mais altas não estão se convertendo efetivamente em aumentos proporcionais nos lucros antes de juros e impostos.Por fim, o analista observou que problemas internos da empresa, particularmente a rotatividade de executivos, podem representar desafios adicionais no próximo ano. Esta instabilidade na gestão é vista como um fator que pode contribuir para o perfil de risco elevado da Lovisa Holdings.
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