Na segunda-feira, o Citi revisou sua posição sobre a So-Young International Inc. (NASDAQ: SY), reduzindo a classificação das ações de "Compra" para "Neutra" e diminuindo o preço-alvo para 0,80 USD dos anteriores 1,50 USD.
O ajuste ocorre em meio a expectativas de desafios persistentes no setor de Pay-Per-Click (POP), refletindo uma demanda mais fraca dos consumidores e a perda de participação de mercado da empresa para concorrentes com presença online mais significativa.
Os resultados financeiros do segundo trimestre de 2024 da So-Young mostraram uma ligeira queda na receita de 1,1% em relação ao ano anterior, atingindo 407 milhões de RMB, superando a faixa prevista de 380-400 milhões de RMB.
Este desempenho foi atribuído a um negócio upstream mais forte, que ajudou a mitigar parcialmente a fraqueza contínua no negócio POP dentro da indústria de estética médica. O lucro não-GAAP da empresa também superou as expectativas, atingindo 22 milhões de RMB contra os 21 milhões de RMB previstos.
Apesar dos resultados melhores que o esperado no segundo trimestre, a So-Young forneceu uma perspectiva cautelosa para o terceiro trimestre de 2024, projetando receitas entre 350-370 milhões de RMB. Isso representa uma queda de 9,2% a 4,0% em relação ao ano anterior, o que é inferior às estimativas iniciais, devido aos desafios contínuos no segmento POP e a uma desaceleração sazonal afetando o negócio upstream.
Os esforços contínuos da empresa para diversificar, incluindo a expansão para empreendimentos offline como o SY Prime e mais investimentos em operações upstream, visam mitigar alguns dos impactos negativos no curto prazo.
Após as revisões do lucro por ação (EPS), o novo preço-alvo do Citi de 0,80 USD é baseado em um múltiplo de 8x do EPS não-GAAP projetado para 2025 de 0,70 RMB (0,10 USD).
Insights do InvestingPro
À medida que a So-Young International Inc. (NASDAQ: SY) navega por seus desafios atuais, os dados mais recentes do InvestingPro fornecem uma perspectiva financeira mista. Com uma capitalização de mercado de 74,98 milhões de USD, a empresa está sendo negociada a um índice P/L de 18,69, que se ajusta para um valor mais favorável de 15,64 ao considerar os últimos doze meses até o segundo trimestre de 2024. Isso sugere que, embora as ações estejam enfrentando ventos contrários atualmente, podem estar subvalorizadas em relação ao seu potencial de ganhos. De fato, uma das dicas do InvestingPro indica que a So-Young está sendo negociada a um múltiplo baixo de Preço / Valor Contábil de 0,22, o que pode atrair investidores em valor que buscam ações que podem estar sendo negociadas abaixo de seu valor intrínseco.
O crescimento da receita, embora modesto em 9,55% nos últimos doze meses até o segundo trimestre de 2024, não se traduziu em renda operacional positiva, com uma renda operacional ajustada de -5,09 milhões de USD indicando que a empresa ainda está trabalhando para encontrar seu equilíbrio. No entanto, a empresa possui mais caixa do que dívida em seu balanço e tem ativos líquidos que excedem as obrigações de curto prazo, que são indicadores cruciais de estabilidade financeira. Além disso, os analistas preveem que a empresa será lucrativa este ano, um sentimento ecoado pelo desempenho lucrativo da empresa nos últimos doze meses.
Os investidores que consideram a So-Young devem notar que as ações experimentaram quedas significativas de preço em vários períodos de tempo, incluindo uma queda de 29,33% nos últimos três meses. No entanto, isso também pode sinalizar uma potencial oportunidade de compra para aqueles que acreditam nos fundamentos da empresa e na estratégia de longo prazo. Para aqueles interessados em uma análise mais profunda, o InvestingPro oferece dicas e métricas adicionais para auxiliar na tomada de decisões de investimento mais informadas.
Os insights fornecidos aqui são apenas um vislumbre, e os leitores interessados podem encontrar uma lista abrangente de 15 dicas adicionais do InvestingPro para a So-Young International Inc. em https://br.investing.com/pro/SY.
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