A Trex Company, Inc. (NYSE: TREX), fabricante de produtos de decks alternativos à madeira, viu um rebaixamento na classificação das ações da Stephens de Sobrepeso para Peso Igual.
Acompanhando esse rebaixamento, a empresa também reduziu seu preço-alvo para a Trex para US$ 72, dos US$ 115 anteriores.
O rebaixamento ocorre depois que a Trex divulgou vendas no segundo trimestre ligeiramente abaixo das expectativas, embora seu EBITDA ajustado tenha superado ligeiramente as previsões. A empresa teve um crescimento de vendas de aproximadamente 6%, atribuído às baixas taxas de venda de um dígito e ao forte desempenho de seus produtos premium.
No entanto, isso foi parcialmente negado por um declínio nas vendas de produtos básicos.
Para o terceiro trimestre, a orientação da Trex sugere uma queda nas vendas de cerca de 26% no ponto médio. Além disso, a empresa revisou sua orientação para o ano inteiro, indicando um declínio esperado nas vendas do quarto trimestre ano a ano de aproximadamente 16%.
Apesar desses desafios, a Trex prevê manter margens EBITDA robustas entre 30% e 30,5% para o ano civil de 2024, apoiadas por altos níveis de produção e iniciativas de redução de custos.
A empresa também está lidando com um aumento significativo nos níveis de estoque, que dobraram e devem permanecer altos. Essa situação depende de um ressurgimento do crescimento da demanda previsto para 2025, o que pode resultar em redução do preenchimento do canal durante o primeiro trimestre.
Enquanto isso, a Loop Capital reduziu seu preço-alvo para as ações da Trex de US$ 110 para US$ 95, citando sinais de demanda mista, mas manteve uma classificação de compra. Isso foi baseado em uma pesquisa composta de decks revelando força na demanda de curto prazo, mas uma desaceleração na atividade de licitação.
A empresa prevê que a Trex aumente sua previsão de receita para o ano fiscal de 2024 após uma expectativa de superação no segundo trimestre. Ao mesmo tempo, a Loop Capital espera um aumento modesto na orientação da margem EBITDA da Trex para o FY24 devido às fortes tendências de demanda de vendas.
Enquanto isso, a Baird reduziu seu preço-alvo para a Trex de US$ 105 para US$ 88, mantendo uma classificação neutra. A empresa citou suposições conservadoras para o segundo semestre do ano, incluindo possíveis ineficiências operacionais na nova instalação da Trex em Little Rock, como razões para o ajuste. Por outro lado, o JPMorgan elevou seu preço-alvo para a Trex de US$ 93 para US$ 95, também mantendo uma classificação neutra. Isso seguiu as vendas robustas da Trex no primeiro trimestre de US$ 374 milhões, superando sua faixa de orientação.
Em termos de ganhos e receita, a Trex relatou um aumento significativo de 57% ano a ano nas vendas do primeiro trimestre, atingindo US$ 374 milhões. As projeções da empresa para as receitas de 2024 permanecem entre US$ 1,215 e US$ 1,235 bilhão, refletindo um aumento de 11 a 13% ano a ano. Além disso, a Trex prevê uma margem EBITDA ajustada para 2024 na faixa de 30,0-30,5%.
InvestingPro Insights
Em meio ao recente rebaixamento da Stephens, a Trex Company, Inc. (NYSE: TREX) continua a navegar no mercado com certos pontos fortes e desafios financeiros refletidos em seus dados em tempo real e nas dicas do InvestingPro. O valor de mercado da empresa é de US$ 8,32 bilhões e, apesar de experimentar um declínio acentuado no preço das ações na última semana, a Trex está sendo negociada a uma relação P/L baixa em relação ao crescimento dos lucros no curto prazo. Isso pode indicar uma potencial subvalorização com base no potencial de ganhos futuros, com um índice P/L atual de 32,99 e um índice P/L ajustado para os últimos doze meses a partir do 2º trimestre de 2024 em 31,61.
O crescimento da receita continua sendo um ponto positivo, com um aumento significativo de 28,06% nos últimos doze meses a partir do 2º trimestre de 2024, embora o crescimento trimestral seja mais modesto, de 5,59%. A lucratividade da empresa é ressaltada por uma forte margem de lucro bruto de 43,15% e um impressionante retorno sobre os ativos de 22,51%. Essas métricas sugerem que a Trex está efetivamente convertendo seus ativos em lucros, o que é um sinal positivo para os investidores.
As dicas do InvestingPro destacam que a Trex tem uma pontuação Piotroski perfeita de 9, indicando boa saúde financeira, e que os ativos líquidos excedem as obrigações de curto prazo, proporcionando flexibilidade financeira à empresa. Embora as ações tenham sofrido uma redução de preço nos últimos três meses, os analistas preveem que a Trex será lucrativa este ano, o que pode fornecer alguma garantia aos investidores, considerando as perspectivas futuras das ações. Para aqueles interessados em um mergulho mais profundo nas finanças da Trex e insights adicionais de analistas, o InvestingPro oferece mais 13 dicas para orientar as decisões de investimento.
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