Ações da Veolia Environnement prontas para se beneficiar do foco crescente em serviços ecológicos

Na quinta-feira, o HSBC iniciou a cobertura da Veolia Environnement SA (VIE:FP) (OTC: VEOEY), uma importante provedora de serviços ambientais, atribuindo uma classificação de Compra e estabelecendo um preço-alvo de 38,00€. A firma acredita que a Veolia está bem posicionada para capitalizar a crescente ênfase em preocupações ecológicas globalmente.

A Veolia é reconhecida por sua capacidade de oferecer soluções abrangentes em gestão de água, resíduos e energia. O HSBC prevê que a Veolia experimentará uma taxa de crescimento anual composta (CAGR) no EBITDA de 5,0% e uma CAGR de lucro líquido de 9,2% para o período de previsão de 2023-2027. O analista observa que o crescimento do resultado da Veolia provavelmente se beneficiará de despesas de renovação consistentes, leves aumentos nos custos de financiamento e expansão de negócios menos intensivos em capital.

O modelo de negócios da empresa é considerado estável, sustentado por tendências seculares. O HSBC estima que aproximadamente 70% da receita da Veolia é garantida por contratos regulados, quase regulados ou de longo prazo, o que proporciona um alto nível de previsibilidade nos ganhos. A firma também destaca o forte histórico da Veolia em renovações de contratos.

Além disso, acredita-se que a saúde financeira da Veolia esteja protegida contra pressões inflacionárias. Com cerca de 70% de suas receitas vinculadas a tarifas, a empresa possui um mecanismo robusto de proteção contra a inflação. As cláusulas de indexação nos contratos permitem um grau significativo de repasse de custos, embora geralmente haja um atraso de 6 a 12 meses no ajuste. Espera-se que essa indexação ajude a manter a estabilidade financeira da empresa frente à inflação.

Em outras notícias recentes, a Veolia reportou resultados financeiros fortes para o primeiro semestre de 2024. A empresa demonstrou um aumento de receita de 4,4% e um crescimento do EBITDA de 5,7% em base comparável, alinhando-se com suas metas anuais. O plano estratégico GreenUp da Veolia, dedicado à transformação ecológica e descarbonização, está impulsionando o crescimento e a eficiência. A empresa visa alcançar um crescimento do lucro líquido de 10% ao ano e um ROCE acima de 9% até 2027.

Os negócios de Tecnologias de Água e Resíduos Perigosos da Veolia, juntamente com seus mercados na América do Norte, Oriente Médio e Austrália, têm mostrado desempenho excepcional. A empresa também está adiantada na realização de sinergias de custos da fusão com a Suez e está gerenciando ativamente seu portfólio por meio de aquisições e desinvestimentos.

No entanto, as atividades de energia da Veolia diminuíram 14,5% devido aos preços de energia e condições climáticas. Apesar dos desafios macroeconômicos como inflação e taxas de juros, a empresa conseguiu manter o crescimento da receita. O plano estratégico da empresa inclui metas para descarbonização, com o objetivo de atingir emissões líquidas zero até 2050.

Insights do InvestingPro

Para complementar a perspectiva positiva do HSBC sobre a Veolia Environnement SA (OTC: VEOEY), dados recentes do InvestingPro fornecem contexto adicional para os investidores. A capitalização de mercado da Veolia é de 23,47 bilhões de dólares, refletindo sua presença significativa na indústria de Multi-Utilities. O índice P/L da empresa de 19,59 sugere que os investidores estão dispostos a pagar um prêmio por suas ações, o que se alinha com as projeções otimistas de crescimento do HSBC.

As Dicas do InvestingPro destacam os pagamentos consistentes de dividendos da Veolia, mantidos por 24 anos consecutivos, sublinhando a estabilidade financeira da empresa mencionada no artigo. Esse histórico suporta a avaliação do HSBC sobre os ganhos previsíveis da Veolia e seu forte desempenho em renovações de contratos. Adicionalmente, os analistas preveem lucratividade para o ano corrente, reforçando a perspectiva positiva do HSBC sobre o crescimento do resultado da empresa.

Vale notar que a receita da Veolia nos últimos doze meses até o segundo trimestre de 2024 foi de 47,92 bilhões de dólares, com uma margem de lucro bruto de 17,08%. Embora tenha havido uma ligeira queda de receita de 1,56% neste período, a capacidade da empresa de manter a lucratividade em condições desafiadoras alinha-se com a visão do HSBC sobre sua resiliência e mecanismos de proteção contra a inflação.

Para investidores que buscam uma análise mais profunda, o InvestingPro oferece 7 dicas adicionais que podem fornecer mais insights sobre o potencial de investimento da Veolia.

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