Na terça-feira, a Evercore ISI manteve sua classificação de Outperform para o New York Times (NYSE:NYT) com um preço-alvo consistente de 56,00$. A análise da empresa seguiu-se à divulgação dos resultados financeiros do terceiro trimestre de 2024 da companhia, que corresponderam às expectativas e forneceram uma perspectiva para o quarto trimestre sugerindo uma receita e lucro operacional ajustado ligeiramente 1-2% acima das estimativas de consenso nos pontos médios.
O New York Times reportou adições de 260.000 assinantes apenas digitais durante o trimestre, um pouco abaixo dos 280.000 antecipados, suscitando preocupações sobre o mercado total endereçável, especialmente para o produto de notícias principal. Apesar disso, um aumento na receita média por usuário (ARPU) contribuiu para uma modesta superação de 1% na receita de assinaturas apenas digitais, que subiu 14% ano a ano. Adicionalmente, a empresa experimentou o maior crescimento de receita de publicidade digital em mais de três anos, com um aumento de 9%.
As ofertas de pacotes e multiprodutos da empresa continuam a impulsionar o crescimento de assinantes, e os declínios ano a ano no ARPU diminuíram significativamente à medida que se aproxima de um ponto de virada positivo. No entanto, o crescimento de assinantes ainda está atrás da meta da empresa de 15 milhões de assinantes para 2027. Além disso, a recente greve do NYT Tech Guild, que começou na véspera da eleição presidencial, introduziu alguma incerteza de curto prazo.
A sustentabilidade da atual trajetória de crescimento do New York Times é uma área de foco, particularmente após a eleição presidencial e à medida que a empresa avança para 2025. Alcançar marcos em direção às metas de 2027 estabelecidas pela gestão será crucial nos próximos anos.
Em outras notícias recentes, a The New York Times Company reportou um forte desempenho financeiro no terceiro trimestre de 2024. O lucro por ação (EPS) da empresa aumentou para 0,45$, impulsionado por um aumento de 16% no lucro operacional ajustado e uma expansão da margem AOP para 16,3%. Este robusto crescimento deveu-se em grande parte a ganhos substanciais em assinaturas digitais e receita de publicidade.
O New York Times adicionou 260.000 assinantes digitais neste trimestre, elevando seu total de assinantes para mais de 11 milhões. A estratégia multiproduto da empresa, incluindo o pacote de acesso total, está projetada para levar os assinantes de pacotes a mais de 50% do total até o final de 2025. Apesar das paralisações sindicais em curso entre os funcionários de tecnologia, a empresa incorporou os impactos estimados em sua orientação para o Q4, prevendo crescimento contínuo de receita em assinaturas digitais e publicidade.
Além disso, a empresa antecipa um crescimento de receita de assinaturas apenas digitais de 14% a 17% para o Q4 de 2024. O New York Times está confiante em sua estratégia de assinaturas e visa metas de médio prazo relacionadas ao crescimento de assinantes e retornos de capital. Por fim, outras receitas estão previstas para crescer 11% a 13%, principalmente impulsionadas pelas receitas de afiliados do Wirecutter.
Insights do InvestingPro
Dados recentes do InvestingPro adicionam profundidade à análise do New York Times (NYSE:NYT). O índice P/L da empresa de 33,65 reflete a perspectiva otimista do mercado sobre seu potencial de ganhos, alinhando-se com a classificação Outperform da Evercore ISI. Isso é ainda mais apoiado por uma Dica do InvestingPro indicando que o NYT está negociando a um baixo índice P/L em relação ao seu crescimento de ganhos de curto prazo, sugerindo uma potencial subavaliação apesar do múltiplo elevado.
A saúde financeira da empresa parece robusta, com uma Dica do InvestingPro destacando que o NYT mantém mais caixa do que dívida em seu balanço. Esta forte posição de liquidez poderia proporcionar flexibilidade para futuros investimentos em iniciativas digitais e ofertas de pacotes, que são fundamentais para alcançar as metas de assinantes da empresa para 2027.
O compromisso do NYT com os retornos aos acionistas é evidente em sua política de dividendos. Uma Dica do InvestingPro observa que a empresa aumentou seus dividendos por 6 anos consecutivos, com um rendimento de dividendos atual de 0,99%. Este crescimento consistente de dividendos, juntamente com um retorno total de preço de 26,12% em um ano, demonstra a capacidade da empresa de entregar valor aos investidores enquanto persegue sua estratégia de crescimento de longo prazo.
Para investidores que buscam uma análise mais abrangente, o InvestingPro oferece 11 dicas adicionais para o NYT, proporcionando uma compreensão mais profunda da posição financeira e do desempenho de mercado da empresa.
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