Na terça-feira, o JPMorgan ajustou sua perspectiva para a Las Vegas Sands Corp (NYSE:LVS), aumentando o preço-alvo para 60 USD dos anteriores 53 USD, mantendo a classificação Overweight para as ações. A análise da empresa sugere uma tendência positiva para o lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização (EBITDA) da companhia, particularmente em suas propriedades em Macau.
A estimativa revisada de EBITDA para as propriedades em Macau no terceiro trimestre de 2024 é agora de 572 milhões USD, um modesto aumento em relação à projeção anterior de 556 milhões USD. Este ajuste baseia-se na suposição de que a participação de mercado da receita bruta de jogos (GGR) da Las Vegas Sands permaneceu estável em torno de 24%, refletindo seu desempenho no segundo trimestre. A nova previsão reflete uma queda sequencial menor no GGR de Macau de 1,5%, em comparação com a queda de 3,0% anteriormente esperada.
Em contraste, a estimativa de EBITDA para a propriedade Marina Bay Sands para o mesmo trimestre foi ligeiramente reduzida para 508 milhões USD dos 512 milhões USD anteriores. Esta mudança leva em conta as interrupções devido às renovações dos quartos. No entanto, as expectativas para o quarto trimestre de 2024 são de um aumento no EBITDA.
A confiança do JPMorgan na Las Vegas Sands é ainda reforçada pela antecipação de redução das interrupções devido às renovações na propriedade Londoner em Macau. O cassino recentemente renovado está agora aberto, com quartos de hotel adicionais e recursos geradores de receita esperados para serem lançados de forma escalonada ao longo do quarto trimestre de 2024 e até 2025. Espera-se que esses desenvolvimentos impulsionem o crescimento acima do de seus pares em Macau em 2025.
O forte desempenho durante a Semana Dourada e os próximos eventos para investidores em Singapura em novembro e em Macau na primavera do próximo ano também são vistos como indicadores positivos. Espera-se que esses eventos aumentem a visibilidade dos investidores e ajudem a normalizar o múltiplo de avaliação da empresa, que é considerado pouco exigente.
A perspectiva do JPMorgan para a Las Vegas Sands inclui uma taxa de crescimento de dois dígitos em Macau para 2025, com projeções de EBITDA em torno de 2,8 bilhões USD. A empresa também destaca as consistentes recompras de ações da companhia, variando de 400 a 500 milhões USD por trimestre, e o atrativo mercado em Singapura, que se espera crescer aproximadamente 7% em 2025, após um crescimento de dois dígitos em 2024. Antecipa-se que este crescimento seja apoiado por despesas de capital e expansão no mercado de Singapura.
Em outras notícias recentes, a Las Vegas Sands Corp está passando por mudanças e desenvolvimentos notáveis. Os resultados do segundo trimestre da empresa não atenderam às expectativas devido a interrupções causadas por renovações em Macau e Singapura. Apesar disso, a Macquarie manteve sua classificação Outperform para a empresa, citando benefícios de longo prazo das renovações. A Stifel também manteve uma classificação de Compra para a Las Vegas Sands Corp, apesar das preocupações sobre as operações da empresa em Macau.
Enquanto isso, a CFRA rebaixou as ações da Las Vegas Sands Corp de Compra para Manter, ajustando o preço-alvo para 51 USD dos anteriores 55 USD. A revisão reflete uma postura cautelosa sobre o desempenho futuro das ações, levando em conta a dependência da empresa dos mercados de Macau e Ásia.
Por outro lado, o Wells Fargo antecipa que a Las Vegas Sands Corp terá um quarto trimestre atrativo. Além disso, a Mizuho Securities aumentou o preço-alvo para a Las Vegas Sands Corp para 52 USD, mantendo uma classificação "Outperform" para as ações. A empresa também relatou um aumento de 24% nas receitas totais de jogos em suas operações em Macau e está explorando novas oportunidades de desenvolvimento em mercados como Nova York, Texas e Tailândia.
Enquanto isso, a Myriad Genetics recentemente reportou receitas do segundo trimestre de 211,5 milhões USD, superando as expectativas de consenso, e elevou sua orientação para 2024 para uma estimativa de 835-845 milhões USD. Espera-se que o principal produto da empresa, o painel de câncer hereditário MyRisk, represente aproximadamente 44% das vendas da empresa para 2023. A Myriad Genetics também garantiu uma nova patente para sua tecnologia de ensaio de doença residual molecular.
Insights do InvestingPro
O desempenho recente da Las Vegas Sands Corp está alinhado com a perspectiva otimista do JPMorgan. De acordo com os dados do InvestingPro, o crescimento da receita da empresa é de impressionantes 68,48% nos últimos doze meses, com um forte crescimento do EBITDA de 137,26% durante o mesmo período. Este robusto desempenho financeiro suporta as projeções do JPMorgan para o crescimento contínuo em Macau e Singapura.
As Dicas do InvestingPro destacam as impressionantes margens de lucro bruto da Las Vegas Sands, o que se reflete nos dados que mostram uma margem de lucro bruto de 76,91% nos últimos doze meses. Esta forte métrica de rentabilidade sublinha a eficiência operacional da empresa, particularmente em suas operações de cassino de alta margem.
Além disso, os ativos líquidos da empresa excedendo as obrigações de curto prazo, como observado em outra Dica do InvestingPro, sugere uma posição financeira sólida para apoiar as renovações e expansões em andamento mencionadas na análise do JPMorgan. Esta estabilidade financeira é crucial para executar as estratégias de crescimento delineadas no artigo.
Para investidores que buscam uma análise mais abrangente, o InvestingPro oferece 11 dicas adicionais para a Las Vegas Sands, fornecendo uma compreensão mais profunda da saúde financeira e posição de mercado da empresa.
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