Na segunda-feira, o BTIG elevou as ações da Taylor Morrison Home Corporation (NYSE:TMHC) de Neutro para Compra, estabelecendo um preço-alvo de US$ 78,00. A atualização ocorre após reuniões virtuais de investidores com a administração da empresa na semana passada, o que reforçou a confiança da empresa na estratégia de crescimento e avaliação de longo prazo da Taylor Morrison.
As ações da Taylor Morrison atualmente são negociadas a 1,17 vezes seu valor contábil, que é o segundo menos caro no universo de cobertura do BTIG. A média do grupo é o dobro do valor contábil. A decisão da BTIG também é influenciada pelo retorno sobre o patrimônio líquido (ROE) esperado da empresa, que deve ser superior a 15% nos próximos quatro trimestres. O preço-alvo de US$ 78,00 é baseado em 1,5 vezes o valor contábil atual por ação.
A Taylor Morrison tem se concentrado na eficiência de construção e preços em seus principais negócios de mudança e estilo de vida de resort, que representam cerca de dois terços de seu mix. Espera-se que esse foco na eficiência leve a giros de estoque mais rápidos e margens aprimoradas.
Além disso, com quase sete anos de oferta de terrenos, o BTIG vê potencial para Taylor Morrison aumentar o crescimento do número de lojas e as entregas, ao mesmo tempo em que achata os novos gastos com terrenos após 2025. Essa estratégia pode liberar caixa e possivelmente melhorar as atividades de recompra de ações.
A presença da empresa no segmento de estilo de vida de resort de alta margem, que constitui cerca de 20% de seu mix e enfrenta concorrência limitada de pares públicos, também é um fator positivo. O mercado diversificado da Taylor Morrison espalhado por 12 estados e 20 mercados, juntamente com um balanço patrimonial conservador - marcado por uma relação dívida/capital de 28% - apóia ainda mais a atualização.
O BTIG observa que o mercado atualmente não está reconhecendo totalmente o potencial de Taylor Morrison para melhorias de longo prazo. A empresa acredita que mesmo o lucro por ação (EPS) de curto prazo e as perspectivas de retorno estão sendo subvalorizados. O preço-alvo de US$ 78,00 reflete a expectativa do BTIG de que as ações da Taylor Morrison serão negociadas em linha com seus retornos de curto prazo.
Em outras notícias recentes, a Taylor Morrison Home Corporation tem sido objeto de vários desenvolvimentos. A RBC Capital Markets manteve recentemente uma classificação Outperform na construtora, elevando o preço-alvo de US$ 63 para US$ 74. As estimativas revisadas de lucro por ação (EPS) da empresa para a empresa agora são de US$ 8,07 para 2024, marcando um aumento de 3%, e de US$ 8,20 para 2025, um aumento de 4%. Esse ajuste reflete a melhoria das margens brutas e um aumento observado na demanda.
A Taylor Morrison apresentou forte desempenho no segundo trimestre de 2024, com ganhos ajustados atingindo US$ 1,97 por ação diluída e um aumento de 12% no valor contábil por ação ano a ano. A empresa entregou 3.200 casas a um preço médio de US$ 600.000 e registrou um lucro líquido de US$ 199 milhões no trimestre.
A empresa também revelou planos para um investimento projetado em terras para o ano inteiro entre US$ 2,3 bilhões e US$ 2,5 bilhões, com a expectativa de entregar entre 12.600 e 12.800 casas em 2024. Os analistas observaram o ímpeto de recuperação da empresa devido às taxas de juros mais baixas e mensagens positivas do Federal Reserve, e seu portfólio bem posicionado para atender à demanda do mercado imobiliário.
Esses desenvolvimentos recentes sugerem uma perspectiva positiva para Taylor Morrison, apesar de possíveis ventos contrários, como inflação de custos de lote e uma taxa de cancelamento de 9,4% de pedidos brutos.
InvestingPro Insights
À luz da recente atualização da Taylor Morrison Home Corporation (NYSE:TMHC) pela BTIG, os dados e insights do InvestingPro fornecem contexto adicional para a saúde financeira e a posição de mercado da companhia. A capitalização de mercado atual da Taylor Morrison é de US$ 6,42 bilhões, com uma relação preço/lucro (P/L) de 9, refletindo uma avaliação de mercado abaixo da média do setor. Isso sugere uma ação potencialmente subvalorizada, dada a lucratividade da empresa nos últimos doze meses.
As dicas do InvestingPro destacam que a estratégia agressiva de recompra de ações da administração e as revisões para cima dos analistas dos lucros para o próximo período refletem a confiança na estratégia financeira e no desempenho futuro da empresa. Além disso, com um forte retorno nos últimos cinco anos e um preço atualmente em 88,44% de sua alta de 52 semanas, os movimentos dos preços das ações da empresa indicam resiliência e potencial de crescimento. Também é digno de nota que os ativos líquidos da Taylor Morrison excedem suas obrigações de curto prazo, proporcionando estabilidade financeira.
Para investidores que buscam uma análise mais profunda, existem mais de 7 dicas adicionais do InvestingPro disponíveis, que oferecem informações sobre as métricas de desempenho e o potencial de investimento da Taylor Morrison. Essas dicas podem ser acessadas por meio da plataforma InvestingPro para quem deseja tomar uma decisão de investimento informada.
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