Na quarta-feira, a CFRA anunciou uma redução no preço-alvo para a Bunge Limited (NYSE:BG) de 109,00 dólares para 90,00 dólares, mantendo a classificação de Manter para as ações. O analista da firma justificou a decisão com base em uma nova avaliação das ações a 9,0 vezes o lucro por ação (LPA) estimado para 2025 de 9,96 dólares, um aumento em relação à estimativa anterior de 9,94 dólares. A projeção do LPA para 2024 também foi elevada para 9,49 dólares, de 9,29 dólares.
O preço-alvo revisado reflete um desconto em relação à média de longo prazo do índice preço/lucro de 12 vezes. O analista destacou que o LPA ajustado para o terceiro trimestre foi de 2,29 dólares, mostrando uma queda de 23% em relação ao ano anterior, mas ainda superando as expectativas em 0,14 dólares. Além disso, a Bunge atualizou sua orientação de LPA para 2024 para um mínimo de 9,25 dólares, acima da taxa fixa anterior de 9,25 dólares.
O relatório da CFRA também observa a aquisição pendente da Viterra, que agora é prevista para ser concluída no final do ano ou início de 2025. Isso representa um atraso em relação à orientação anterior que projetava um fechamento no final do ano. Espera-se que a aquisição dilua o LPA da Bunge no primeiro ano, levando a uma abordagem mais cautelosa nas projeções de LPA para 2025.
Os comentários do analista incluíram observações sobre o estado atual das margens de esmagamento, que geralmente são fortes na maioria das regiões, com a China sendo uma exceção notável. No entanto, o relatório também reconheceu a presença de riscos e incertezas que afetam tanto a oferta quanto a demanda. Foi dada atenção especial ao potencial impacto da próxima eleição nos EUA sobre a demanda por biocombustíveis, o que poderia influenciar a dinâmica do mercado.
Em outras notícias recentes, a Bunge Global SA reportou uma diminuição no lucro por ação (LPA) do terceiro trimestre de 2024, principalmente devido a custos ligados à sua fusão pendente com a Viterra e a uma diferença de timing mark-to-market. O LPA ajustado da Bunge caiu para 2,29 dólares, de 2,99 dólares no mesmo trimestre do ano passado, com o lucro líquido por ação caindo para 1,56 dólares, de 2,47 dólares. Apesar do declínio, a empresa mantém uma posição de liquidez robusta e prevê um LPA ajustado de pelo menos 9,25 dólares para o ano inteiro.
Espera-se que a transação da Viterra seja concluída no final de 2024 ou início de 2025, após a aprovação condicional da Comissão Europeia. O EBIT ajustado da Bunge para o trimestre foi de 561 milhões de dólares, abaixo dos 735 milhões de dólares do ano anterior. A empresa recomprou 200 milhões de dólares em ações no acumulado do ano, como parte de seu plano de recompra associado ao acordo com a Viterra.
Estes são alguns dos desenvolvimentos recentes na Bunge. A empresa espera um terceiro trimestre mais forte, mas com resultados inferiores em comparação com o ano anterior. A taxa efetiva de imposto anual ajustada é projetada entre 22% e 24%, com despesa líquida de juros esperada entre 285 milhões e 305 milhões de dólares. Os gastos de capital são previstos na faixa superior de 1,2 bilhão a 1,4 bilhão de dólares.
Apesar dos custos de curto prazo das iniciativas de crescimento estratégico, a Bunge está posicionada para crescimento de longo prazo, apoiada por uma sólida posição de liquidez e investimentos contínuos em seus negócios principais.
Insights do InvestingPro
Complementando a análise da CFRA, dados recentes do InvestingPro fornecem contexto adicional sobre a posição financeira da Bunge Limited. O índice P/L da empresa está em 9,6, alinhando-se de perto com a avaliação da CFRA de 9,0 vezes os lucros estimados para 2025. Este múltiplo de lucros relativamente baixo é destacado como uma Dica do InvestingPro, sugerindo uma potencial subavaliação.
Apesar do preço-alvo reduzido, a saúde financeira da Bunge parece robusta. A empresa ostenta um rendimento de dividendos de 3,1% e aumentou seus dividendos por 4 anos consecutivos, conforme observado pelas Dicas do InvestingPro. Este crescimento consistente de dividendos pode atrair investidores focados em renda, especialmente dadas as incertezas econômicas atuais.
No entanto, os investidores devem estar cientes de que a receita da Bunge diminuiu 12,5% nos últimos doze meses, o que pode explicar a perspectiva mais cautelosa. Isso está alinhado com a Dica do InvestingPro indicando que os analistas antecipam um declínio nas vendas no ano corrente.
Para aqueles que buscam uma análise mais profunda das finanças e perspectivas da Bunge, o InvestingPro oferece 16 dicas adicionais, fornecendo uma visão abrangente dos pontos fortes e desafios da empresa no ambiente de mercado atual.
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