Na quinta-feira, o Citi ajustou sua perspectiva sobre a Cochlear Ltd. (COH:AU) (OTC: CHEOY), elevando a classificação das ações de Venda para Neutra e aumentando o preço-alvo para 305,00 AUD de 255,00 AUD. Esta revisão ocorre após as ações da Cochlear terem experimentado uma queda de mais de 13% desde a divulgação dos resultados financeiros de agosto.
A elevação para Neutra pelo Citi baseia-se na avaliação da empresa que, ajustada para serviços em nuvem, situa-se em aproximadamente 39 vezes os lucros projetados para o ano fiscal de 2026, alinhando-se com a média de longo prazo. A Cochlear demonstrou um crescimento consistente de receita de cerca de 10% ao ano na última década.
O Citi prevê que a Cochlear manterá sua taxa de crescimento de receita e lucro, sustentando uma margem líquida de 18%, o que está em linha com a meta da empresa. O crescimento esperado é principalmente atribuído ao mercado de Adultos/Idosos, que representa cerca de 70% dos pacientes da Cochlear em mercados desenvolvidos e deve crescer a uma taxa de dois dígitos. Espera-se que o mercado infantil também se expanda, embora a uma taxa de um dígito.
Apoiando a previsão de crescimento estão os investimentos contínuos da Cochlear em vendas e marketing, que representam cerca de 30% de sua receita. Esses esforços visam aumentar a conscientização e expandir o alcance do mercado. Além disso, os significativos investimentos da Cochlear em pesquisa e desenvolvimento (P&D), somando cerca de 12% de sua base de receita, são mais do que o dobro do seu concorrente mais próximo, indicando um forte compromisso com a inovação.
O preço-alvo revisado de 305,00 AUD é derivado de uma análise de fluxo de caixa descontado (DCF), que assume que a Cochlear pode manter uma trajetória de crescimento de 10% por um período prolongado, apesar de não haver mudanças nas previsões de lucro por ação (EPS) da empresa.
Insights do InvestingPro
Para complementar a análise do Citi sobre a Cochlear Ltd. (OTC: CHEOY), dados recentes do InvestingPro oferecem uma perspectiva adicional sobre a posição financeira e o desempenho de mercado da empresa. A capitalização de mercado da Cochlear é de 13,0 bilhões USD, refletindo sua presença significativa no setor de dispositivos médicos. O crescimento da receita de 15,47% nos últimos doze meses alinha-se com a observação do Citi de crescimento consistente, enquanto a robusta margem de lucro bruto de 74,86% sublinha sua forte posição no mercado.
As dicas do InvestingPro destacam a estabilidade financeira da Cochlear e suas políticas favoráveis aos acionistas. A empresa manteve pagamentos de dividendos por 29 anos consecutivos e aumentou seu dividendo por 4 anos consecutivos, demonstrando um compromisso em retornar valor aos acionistas. Este histórico é particularmente notável dada a ênfase do Citi nas perspectivas de crescimento de longo prazo da Cochlear.
Enquanto a elevação do Citi para Neutra é baseada na avaliação, os dados do InvestingPro mostram que a Cochlear está sendo negociada a um alto índice P/L de 53,13, o que é consistente com a avaliação do Citi sobre a valorização premium da empresa. Este múltiplo elevado pode ser justificado pela forte posição de mercado da empresa e pelo potencial de crescimento no mercado de Adultos/Idosos, como destacado no relatório do Citi.
Para investidores que buscam uma análise mais abrangente, o InvestingPro oferece 13 dicas adicionais que podem fornecer mais insights sobre o potencial de investimento da Cochlear.
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