Na terça-feira, o Citi emitiu um rebaixamento para as ações da Oppein Home Group Inc (603833:CH), ajustando sua classificação de Compra para Neutro. A instituição financeira também revisou o preço-alvo para RMB48,00, uma diminuição significativa em relação aos RMB93,00 anteriores. Esta decisão ocorre após a receita e o lucro líquido do segundo trimestre da Oppein ficarem abaixo das expectativas.
A Oppein Home Group Inc reportou uma queda de 20,9% na receita do segundo trimestre em comparação com o ano anterior, totalizando RMB4,962 bilhões. O lucro líquido atribuível da empresa também diminuiu 21,3% em relação ao ano anterior, chegando a RMB772 milhões, ficando abaixo das estimativas do Citi e do consenso do mercado. Como resultado desses resultados financeiros decepcionantes, o Citi reduziu suas previsões de lucros para a Oppein em 19-23% para os anos de 2024 a 2026.
O rebaixamento foi influenciado por múltiplos fatores, incluindo uma premissa de receita menor do que o esperado e um aumento na razão de despesas operacionais devido à alavancagem operacional negativa. Após a teleconferência com analistas, o Citi observou que não houve indicações claras de melhoria no ambiente da indústria para o segundo semestre de 2024 em comparação com o primeiro semestre.
Apesar do rebaixamento, o Citi se absteve de atribuir uma classificação de Venda à Oppein Home Group Inc. A justificativa por trás dessa decisão é a queda substancial de 45% no preço das ações desde meados de maio de 2024.
A avaliação atual, que está abaixo de 10 vezes os lucros projetados para 2024, é considerada relativamente pouco exigente. Adicionalmente, o Citi destacou a expectativa de uma taxa de crescimento anual composta de lucro por ação de 10% até 2026 nos próximos dois anos.
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