NOVA YORK - O grupo D.E. Shaw, uma empresa de investimentos com mais de 60 bilhões de dólares em capital, instou publicamente a Air Products and Chemicals, Inc. (NYSE: APD) a reformar suas estratégias de governança e alocação de capital. A firma de investimentos, que detém uma participação significativa na APD, expressou preocupações sobre o desempenho insatisfatório prolongado das ações da empresa e deficiências de governança.
Em uma carta aberta divulgada hoje, a D.E. Shaw delineou uma série de propostas destinadas a aumentar o valor para os acionistas a longo prazo. As recomendações incluem acelerar a redução de riscos de grandes projetos, vincular investimentos de capital a acordos de offtake e estabelecer uma nova estrutura de alocação de capital com um limite para despesas de capital além do ano fiscal de 2026.
Adicionalmente, o investidor solicitou um plano transparente de sucessão do CEO, a nomeação de diretores independentes com experiência relevante, uma reestruturação da remuneração executiva para alinhar com a estratégia e desempenho, e a formação de comitês ad hoc do conselho para supervisionar essas iniciativas.
A carta segue uma reunião de 2 de outubro com o Conselho de Administração e o CEO da APD, onde a D.E. Shaw apresentou sua análise e propostas. De acordo com a carta, a resposta do conselho foi insatisfatória, com uma reunião de acompanhamento sendo cancelada pelo Diretor Independente Líder da empresa.
A D.E. Shaw permanece aberta a um engajamento construtivo com a APD para implementar mudanças que acredita serem necessárias para melhorar os negócios, estratégia e governança da empresa.
Esta ação ressalta o papel ativo que as empresas de investimento podem desempenhar na defesa de reformas de governança corporativa e realinhamentos estratégicos. A informação é baseada em um comunicado de imprensa da D.E. Shaw.
Em outras notícias recentes, a Air Products & Chemicals Inc. tem sido objeto de numerosos ajustes de analistas após fortes resultados do terceiro trimestre, que viram um EPS ajustado de 3,20 dólares. A Mizuho Securities elevou seu preço-alvo para a empresa para 360 dólares, enquanto a Jefferies elevou a classificação da ação para Compra com um preço-alvo de 364 dólares. A Evercore ISI também elevou a classificação da empresa para Superar o Mercado e aumentou o preço-alvo para 365 dólares.
A BMO Capital manteve a classificação Superar o Mercado com um preço-alvo de 323 dólares, e a Citi elevou seu preço-alvo para 345 dólares. Esses ajustes ocorrem à luz da recente aquisição de uma participação de 1 bilhão de dólares na Air Products pelo investidor ativista Mantle Ridge.
A empresa também tem feito avanços significativos em iniciativas de hidrogênio limpo, garantindo um acordo de fornecimento de hidrogênio verde com a TotalEnergies e planejando vender seu negócio de tecnologia e equipamentos de GNL para a Honeywell. Esses desenvolvimentos recentes destacam um período de atividade significativa para a Air Products, posicionando a empresa para um potencial crescimento.
Insights do InvestingPro
A Air Products and Chemicals, Inc. (NYSE: APD) tem mostrado um forte desempenho recente, apesar das preocupações levantadas pela D.E. Shaw. De acordo com os dados do InvestingPro, as ações da APD viram retornos significativos, com um aumento de 14,76% no último mês e um impressionante ganho de 34,81% nos últimos seis meses. Esta recente alta empurrou a ação para perto de sua máxima de 52 semanas, com o preço atual em 98,86% desse pico.
As Dicas do InvestingPro destacam o compromisso da APD com os retornos aos acionistas, observando que a empresa aumentou seu dividendo por 41 anos consecutivos e manteve pagamentos de dividendos por 54 anos. Este histórico de crescimento consistente de dividendos pode ser visto como um contraponto às preocupações da D.E. Shaw sobre a alocação de capital.
No entanto, as métricas de avaliação da ação sugerem que ela pode estar sendo negociada com um prêmio. O índice P/L está em 27,67, o que as Dicas do InvestingPro indicam ser alto em relação ao crescimento de lucros de curto prazo. Além disso, o múltiplo Preço / Valor Contábil é considerado elevado em 4,71.
Para investidores que buscam uma análise mais abrangente, o InvestingPro oferece 12 dicas adicionais para APD, fornecendo uma compreensão mais profunda da saúde financeira e posição de mercado da empresa.
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