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Deutsche Bank reduz preço-alvo das ações da Oxford Instruments, mantendo recomendação de Compra em meio a ventos contrários cambiais

EdiçãoAhmed Abdulazez Abdulkadir
Publicado 17.10.2024, 13:09
OXIG
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Na quinta-feira, o Deutsche Bank ajustou seu preço-alvo para a Oxford Instruments Plc (OXIG:LN) (OTC: OXINF), uma importante fornecedora de ferramentas e sistemas de alta tecnologia para a indústria e pesquisa, para 28,50£ do anterior 30,00£, mantendo a recomendação de Compra para a ação. A revisão segue a antecipação de uma atualização comercial da empresa, que deve confirmar que as expectativas para o ano inteiro permanecem inalteradas.

De acordo com o analista do Deutsche Bank, apesar das expectativas de desempenho inalteradas para o ano inteiro, a Oxford Instruments provavelmente enfrentará um impacto cambial negativo no lucro de aproximadamente 1,5 milhão£ a 2,0 milhões£. Isso sugere um impacto negativo no lucro ano a ano de cerca de 8 milhões£ no ano fiscal de 2025. Apesar desses ventos contrários, as vendas da empresa devem ser aproximadamente 10% maiores ano a ano no primeiro semestre, marcando um desempenho robusto, especialmente considerando as condições desafiadoras do mercado.

A entrada de pedidos também registrou um aumento modesto, com um crescimento relatado de cerca de 3% ano a ano em moeda constante. Apesar da redução no preço-alvo, o analista espera uma reação positiva do mercado no mesmo dia. O ajuste reflete uma pequena redução nas estimativas e uma leve contração na média do múltiplo de valor da empresa sobre o lucro antes de juros, impostos e amortização (EV/EBITA) do grupo de pares internacionais da Oxford Instruments.

As ações da empresa sofreram uma queda de quase 25% nos últimos quatro meses. No entanto, mesmo com o preço-alvo revisado, a Oxford Instruments está sendo negociada com um desconto significativo em comparação com seus pares internacionais, com um EV/EBITA revisado para o ano calendário de 2025 de 12,3 vezes e um índice preço/lucro (P/L) de 17,4 vezes, excluindo caixa. Isso contrasta com seus pares, que têm média de 20,2 vezes e 23,5 vezes, respectivamente. O novo preço-alvo de 2.850 pence é baseado em um EV/EBITA para o ano calendário de 2025 de 18,2 vezes, que leva em conta os ajustes mencionados pelo analista.

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