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NOVA YORK - Findell Capital Partners, LP, um importante acionista da Oportun Financial Corporation (NASDAQ:OPRT), divulgou na segunda-feira uma apresentação para investidores destacando o que descreve como falhas de governança na empresa de finanças ao consumidor. Apesar dos desafios recentes, InvestingPro mostra que a OPRT entregou um notável retorno de 134,8% no último ano, com a ação sendo negociada atualmente a US$ 7,32.
A apresentação critica o CEO Raul Vazquez por transformar "o simples negócio de empréstimos da Oportun em uma plataforma fintech deficitária", que a Findell alega ter destruído quase US$ 1,5 bilhão em valor para os acionistas. O investidor ativista citou especificamente a aquisição de aproximadamente US$ 211 milhões da Hello Digit, Inc. como uma decisão "desastrosa".
Segundo a Findell, esses erros estratégicos levaram à deterioração da receita e dos lucros, resultando em uma queda de aproximadamente 76% no preço das ações de setembro de 2019 a março de 2023. A apresentação também afirma que a Oportun teve desempenho inferior ao seu concorrente público mais próximo, OneMain Holdings, Inc., em métricas-chave, incluindo baixas líquidas e índice de despesas operacionais. No entanto, a análise do InvestingPro revela que a empresa mantém uma forte posição financeira com um índice de liquidez corrente de 10,91, indicando robusta liquidez. A saúde financeira geral da empresa é classificada como "Boa" pelo sistema de avaliação abrangente do InvestingPro.
O investidor critica o conselho atual por falta de experiência em empréstimos, particularmente em empréstimos subprime, e alega potenciais conflitos de interesse entre os diretores com base em relacionamentos profissionais anteriores.
A Findell observa que seu envolvimento anterior com a Oportun, incluindo a nomeação de dois diretores com experiência em empréstimos, levou a mudanças positivas, incluindo uma redução de 61% nas despesas operacionais por empréstimo e um retorno total aos acionistas superior a 206%.
O investidor ativista está instando os acionistas a votarem em seu candidato independente a diretor Warren Wilcox e contra a reeleição do CEO Vazquez.
A apresentação delineia várias recomendações para a Oportun, incluindo a redução de despesas corporativas em US$ 80 milhões, a remoção do limite autoimposto de taxa de juros de 36% e o estabelecimento de metas específicas de retorno.
Este artigo é baseado em informações de um comunicado à imprensa emitido pela Findell Capital.
Em outras notícias recentes, a Oportun Financial Corporation relatou um aumento de quase 40% nas originações agregadas no primeiro trimestre de 2025, em comparação ao ano anterior. A empresa também destacou uma melhoria significativa em seu índice de despesas operacionais ajustado, marcando seu segundo menor índice como entidade pública. A Oportun está projetando um LPA ajustado de US$ 1,10 a US$ 1,30 para 2025, indicando um potencial crescimento de 53% a 81% em relação ao ano anterior. Enquanto isso, a Findell Capital, um importante acionista, está defendendo mudanças no conselho da Oportun, instando os acionistas a elegerem Warren Wilcox, citando sua experiência em serviços financeiros. A empresa também apoia a reeleição de Carlos Minetti, mas se opõe à continuação do CEO Raul Vazquez no conselho. A Oportun, por outro lado, defendeu seus indicados ao conselho, enfatizando as decisões estratégicas tomadas sob a liderança de Vazquez, incluindo um foco na lucratividade e operações simplificadas. Apesar dessas disputas internas, analistas da JMP mantiveram uma classificação de Market Perform para a Oportun, observando a saída bem-sucedida da empresa de empreendimentos não lucrativos e o melhor desempenho de crédito. Os analistas sugerem uma abordagem cautelosa, citando o histórico de volatilidade de crédito da Oportun.
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