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CHICAGO - A Hyatt Hotels Corporation (NYSE: H) chegou a um acordo para adquirir a Playa Hotels & Resorts N.V. (NASDAQ: PLYA) por 13,50 USD por ação, totalizando aproximadamente 2,6 bilhões USD, incluindo cerca de 900 milhões USD em dívidas da Playa, líquido de caixa. Este acordo permitirá à Hyatt expandir seu portfólio de resorts all-inclusive no México, República Dominicana e Jamaica.
O Presidente e CEO da Hyatt, Mark Hoplamazian, expressou que a aquisição se baseia em uma parceria iniciada em 2013 com um investimento na Playa, que ajudou a lançar as marcas Hyatt Ziva e Hyatt Zilara. Ele afirmou que a transação ampliará o portfólio da Hyatt e proporcionará mais valor aos stakeholders através de uma plataforma de gestão expandida para resorts all-inclusive. O acordo ocorre enquanto a Playa demonstra forte desempenho operacional, com receita anual de 949,67 milhões USD e EBITDA de 235,05 milhões USD.
Espera-se que o portfólio da Playa forneça à Hyatt acordos de gestão de longo prazo para suas propriedades de marca all-inclusive de luxo e expanda os canais de distribuição da Hyatt, incluindo ALG Vacations e Unlimited Vacation Club. A Hyatt planeja identificar compradores terceiros para as propriedades próprias da Playa, alinhando-se com seu modelo de negócios asset-light.
A aquisição é uma continuação do crescimento da Hyatt no segmento all-inclusive, após a aquisição do Apple Leisure Group em 2021 e uma joint venture com o Grupo Piñero em 2024, que adicionou o portfólio Bahia Principe Hotels & Resorts à Inclusive Collection da Hyatt.
A Hyatt pretende financiar a aquisição inteiramente através de novo financiamento de dívida e espera pagar mais de 80% da nova dívida com recursos provenientes da venda de ativos, mantendo seu perfil de grau de investimento. A empresa prevê realizar pelo menos 2,0 bilhões USD em vendas de ativos até o final de 2027 e projeta que os ganhos asset-light excederão 90% em base pro forma em 2027.
A transação está sujeita às condições habituais de fechamento, incluindo aprovação dos acionistas da Playa e regulatória, e deve ser concluída ainda este ano. Os consultores financeiros da Hyatt para a transação incluem BDT & MSD Partners e Berkadia, com consultoria adicional da BofA Securities, J.P. Morgan e Wells Fargo, que forneceram financiamento ponte totalmente comprometido. A assessoria jurídica está sendo prestada pela Latham & Watkins LLP.
Em outras notícias recentes, a Playa Hotels & Resorts está em destaque com múltiplos desenvolvimentos. A Truist Securities ajustou sua posição sobre a empresa, rebaixando-a de Compra para Manutenção, mantendo o preço-alvo de 13,00 USD. Esta mudança de classificação ocorre em meio a indicações de uma potencial aquisição da Playa pela Hyatt.
Simultaneamente, a Playa concordou em vender seu resort Jewel Paradise Cove por 28,5 milhões USD em dinheiro. A transação deve ser concluída no primeiro trimestre de 2025, sujeita às condições padrão de fechamento.
A Truist Securities manteve a classificação de Compra para a Playa, observando o potencial de venda devido às discussões exclusivas em andamento com a Hyatt Hotels. A firma reiterou sua confiança no valor das ações da Playa, com preço-alvo de 13,00 USD.
Além disso, a Hyatt Hotels iniciou negociações exclusivas com a Playa como parte das opções estratégicas potenciais para a operadora de resorts avaliada em 1,2 bilhão USD. O período de diálogo exclusivo está definido até 3 de fevereiro, ou até que um acordo seja alcançado.
Por fim, a Truist Securities atualizou sua perspectiva sobre a Playa, elevando o preço-alvo de 10,00 USD para 13,00 USD, mantendo a classificação de Compra. O ajuste reflete uma avaliação baseada em um múltiplo de 10,0x do EBITDA esperado da empresa para 2025.
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