Na sexta-feira, o JPMorgan atualizou sua perspectiva para a Antero Resources (NYSE:AR), elevando o preço-alvo de US$ 35,00 para US$ 39,00, enquanto reitera uma classificação de Overweight na ação. Este ajustamento surge numa altura em que a Antero Resources continua a demonstrar um desempenho trimestral robusto, impulsionado por ganhos de eficiência operacional.
A empresa mudou notavelmente para uma nova tecnologia de bombeamento contínuo, permitindo a conclusão de seis poços de uma só vez, o que contribuiu para um recorde de 11,3 estágios de conclusão por dia no primeiro trimestre de 2024.
A Antero Resources integrou totalmente esta nova tecnologia em todas as suas operações e pretende manter este nível de produtividade. Para o segundo trimestre de 2024, o JPMorgan projeta que a empresa produzirá 3,38 bilhões de pés cúbicos equivalentes por dia (Bcfe/d) com despesas de capital abaixo de US$ 195 milhões, alinhando-se com a estimativa da rua de 3,38 Bcfe/d a US$ 190 milhões em despesas de capital.
A empresa prevê as realizações de gás de Antero no segundo trimestre antes de hedge em US$ 1,91 por mil pés cúbicos (Mcf), o que inclui um leve prêmio sobre o preço de referência do Henry Hub. Além disso, eles preveem realizações de líquidos de gás natural (LGN) C3+ no segundo trimestre a US$ 40,58 por barril, aproximadamente 50% do preço do petróleo West Texas Intermediate (WTI). Apesar dessas projeções, o JPMorgan antecipa o lucro por ação (LPA) e o fluxo de caixa por ação (CFPS) do segundo trimestre em -US$ 0,22 e US$ 0,32, respectivamente, abaixo das estimativas de -US$ 0,13 LPA e US$ 0,46 CFPS.
A análise também inclui uma previsão de Ebitdax (lucro antes de juros, impostos, depreciação, amortização e despesas de exploração) menor para o segundo trimestre, de US$ 134 milhões, em comparação com a estimativa de US$ 177 milhões. Eles esperam uma saída de fluxo de caixa livre (FCF) de US$ 95 milhões para o trimestre.
No entanto, o JPMorgan aumentou suas estimativas de Ebitdax para o ano inteiro para 2024 e 2025 em 16% e 12%, para US$ 1,20 bilhão e US$ 1,98 bilhão, respectivamente, em comparação com as estimativas de US$ 1,09 bilhão para 2024 e US$ 2,00 bilhões para 2025.
Em outras notícias recentes, a Antero Resources tem sido alvo de atenção de duas grandes empresas de analistas. O Barclays iniciou a cobertura na Antero Resources, atribuindo à ação uma classificação de Equal Weight e estabelecendo um preço-alvo de US$ 32,00. Sua análise indica que o fluxo de caixa da Antero Resources é altamente sensível às flutuações do preço do gás e observa que a exposição significativa da empresa a líquidos de gás natural (LGN) compreende cerca de 50% de sua receita.
Apesar de algumas vantagens, o Barclays manifestou preocupação com a competitividade a longo prazo da Antero Resources, apontando que a profundidade do seu inventário Marcellus, rico em líquidos, está abaixo da média. Eles também destacaram que as ações da Antero Resources estão sendo negociadas com um prêmio sobre o valor da empresa em relação ao EBITDA em comparação com outras empresas de exploração e produção.
Enquanto isso, a Mizuho Securities ajustou sua perspectiva sobre a Antero Resources, elevando o preço-alvo da ação de US$ 28,00 para US$ 29,00, mantendo uma postura neutra sobre as ações. Esse ajuste ocorreu após uma análise que prevê um déficit de aproximadamente 8% no Ebitda e um gasto excessivo de caixa para o primeiro trimestre de 2024.
InvestingPro Insights
À luz da perspectiva atualizada do JPMorgan sobre a Antero Resources, as métricas atuais do InvestingPro fornecem contexto adicional para a posição financeira da empresa e o desempenho do mercado. A capitalização de mercado de Antero é de US$ 10,14 bilhões, refletindo a confiança dos investidores nas perspectivas de crescimento da empresa. Apesar de um alto índice P/L de 133,85 nos últimos doze meses até o 1º trimestre de 2024, a Antero Resources experimentou um retorno total significativo de 6 meses de 42,26%, indicando forte otimismo dos investidores sobre o futuro da empresa.
O InvestingPro Tips sugere que, embora a Antero Resources seja negociada a um múltiplo de ganhos alto, indicando uma valorização premium, a ação também mostrou um grande aumento de preço nos últimos seis meses. Além disso, analistas preveem que a empresa será lucrativa este ano, o que pode justificar ainda mais a avaliação atual da ação. Para os investidores que procuram uma análise mais aprofundada, o InvestingPro oferece dicas adicionais sobre a Antero Resources na https://www.investing.com/pro/AR. Use o código de cupom PRONEWS24 para obter um desconto adicional de 10% em uma assinatura Pro e Pro+ anual ou semestral, e descubra as 7 dicas adicionais do InvestingPro que podem orientar suas decisões de investimento.
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