Na terça-feira, o JPMorgan emitiu um rebaixamento para as ações da Stora Enso OYJ (STERV:FH) (OTC:SEOAY), mudando sua postura de Overweight para Neutral. A empresa também ajustou seu preço-alvo para as ações da empresa, fixando-o em € 14,00, uma queda em relação ao objetivo anterior de € 16,10.
O rebaixamento foi motivado por uma reavaliação da recuperação da alavancagem operacional da Stora Enso. Embora os volumes de materiais de embalagem da empresa tenham retornado aos níveis normais no segundo trimestre de 2024, a melhora esperada na alavancagem operacional não atendeu às previsões da empresa.
Esse déficit foi atribuído ao aumento dos custos mais do que o previsto, o que levou o JPMorgan a revisar significativamente suas estimativas de lucro antes de juros e impostos (EBIT) para a divisão de Materiais de Embalagem em até 25%.
O novo preço-alvo de € 14,00, embora inferior ao anterior, ainda sugere um potencial de alta em relação ao preço de negociação atual. No entanto, o JPMorgan expressou preocupação com a ausência de catalisadores de curto prazo para as ações, sugerindo que a Stora Enso pode representar uma armadilha de valor para os investidores neste momento.
O analista do JPMorgan destacou a discrepância entre a recuperação dos volumes e a recuperação mais fraca do que o esperado da alavancagem operacional, que foi parcialmente corroída pelo aumento dos custos. Esses custos excederam o que os dados de custo da empresa indicavam, levando ao ajuste das projeções financeiras da empresa.
Em resumo, embora os volumes da Stora Enso tenham se normalizado, os benefícios previstos para a alavancagem operacional não se materializaram na medida esperada, levando a uma perspectiva mais cautelosa do JPMorgan. O preço-alvo revisado da empresa reflete essa avaliação atualizada do desempenho financeiro da Stora Enso e do potencial de investimento de curto prazo.
Em outras notícias recentes, a Stora Enso OYJ tem sido objeto de atenção favorável dos analistas. O Citi elevou as ações da empresa de Neutro para Comprar, destacando uma perspectiva otimista para a lucratividade, fluxo de caixa e retorno aos acionistas da empresa. A empresa também indicou que a reestruturação estratégica da Stora Enso e o adiamento de grandes projetos podem reforçar o fluxo de caixa.
As projeções do Citi mostraram uma perspectiva mais otimista para o lucro por ação (EPS) da Stora Enso para os anos de 2024 e 2025, estimando números 50% maiores do que o consenso do mercado.
Da mesma forma, o Morgan Stanley atualizou a Stora Enso de Equalweight para Overweight. A análise da empresa sugere que o lucro antes de juros e impostos (EBIT) da Stora Enso pode atingir um valor significativo de 1,3 bilhão de euros até 2027, acima dos 0,7 bilhão de euros estimados em 2024.
Espera-se que esse crescimento seja impulsionado por uma recuperação cíclica nos preços das commodities que beneficiam a divisão de embalagens, uma contribuição de 0,2 bilhão de euros da conversão de uma máquina nas instalações de Oulu e uma recuperação cíclica de ganhos de 0,15 bilhão de euros na divisão de Produtos de Madeira.
Esses desenvolvimentos recentes indicam uma posição única para a Stora Enso, já que não se espera que o crescimento previsto de seus lucros seja igualado por nenhuma outra empresa do setor. As atualizações do Citi e do Morgan Stanley refletem a crença na capacidade da empresa de capitalizar as condições atuais do mercado e as iniciativas estratégicas.
InvestingPro Insights
Em meio ao rebaixamento da Stora Enso pelo JPMorgan, os investidores que buscam uma perspectiva abrangente podem considerar as métricas e insights mais recentes do InvestingPro. A capitalização de mercado da Stora Enso é de US$ 9,27 bilhões, indicando uma presença significativa em seu setor. Apesar dos desafios destacados pelo JPMorgan, as dicas do InvestingPro revelam que o lucro líquido da Stora Enso deve crescer este ano, com dois analistas tendo revisado seus ganhos para cima para o próximo período, sugerindo uma possível recuperação no desempenho financeiro.
Além disso, as ações da Stora Enso estão sendo negociadas perto de sua mínima de 52 semanas, o que pode atrair investidores em busca de oportunidades potencialmente subvalorizadas. A empresa também demonstrou um compromisso com os acionistas, mantendo o pagamento de dividendos por 28 anos consecutivos. No entanto, vale a pena notar que as ações estão sendo negociadas atualmente a um múltiplo de avaliação EBIT alto e a empresa não foi lucrativa nos últimos doze meses no 1º trimestre de 2023.
Para aqueles que estão considerando um investimento na Stora Enso, o InvestingPro oferece mais informações, com dicas adicionais disponíveis para ajudar a navegar pelas complexidades do mercado. Os investidores podem encontrar análises mais detalhadas e dicas para informar suas decisões visitando https://www.investing.com/pro/SEOAY.
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