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Na terça-feira, a ViaSat Inc. (NASDAQ:VSAT) experimentou uma mudança na perspectiva de suas ações, com o JPMorgan rebaixando a empresa de Overweight para Neutral. O ajuste na classificação vem acompanhado de uma redução significativa no preço-alvo, agora fixado em $15,00, uma queda em relação ao alvo anterior de $29,00. Esta decisão segue os recentes desenvolvimentos envolvendo a decisão da United Airlines de transferir mais de 1000 aeronaves da frota principal dos atuais provedores de Conectividade em Voo (IFC), incluindo a ViaSat, para um novo provedor, a Starlink.
O rebaixamento é uma resposta direta ao anúncio da semana passada pela United Airlines. A mudança da companhia aérea para a Starlink nos serviços de IFC deve começar com testes no próximo ano, levando a uma perda projetada para a ViaSat. O impacto nos negócios da ViaSat é estimado em $60-80 milhões, o que se traduz em aproximadamente 1-2% da receita prevista da empresa para o ano fiscal de 2025. A previsão considera a potencial perda tanto de aeronaves de serviço direto, estimadas em 250, quanto de aviões adicionais que utilizam a capacidade de satélite da ViaSat através da LiveTV/Thales.
O efeito completo desta transição é previsto para se materializar no ano calendário de 2027, coincidindo com o vencimento dos contratos de IFC de longo prazo. Apesar do revés com a United Airlines, a ViaSat garantiu recentemente vários contratos de IFC, incluindo acordos com a LOT Polish Airlines, Korean Air, Royal Jordanian Airlines e Icelandair. Essas conquistas sugerem resiliência competitiva contra a Starlink, mas a escala da decisão da United Airlines indica um risco significativo para a participação de mercado de longo prazo da ViaSat nos segmentos de IFC e mobilidade mais ampla.
Insights do InvestingPro
À luz da recente mudança na perspectiva das ações da ViaSat Inc. (NASDAQ:VSAT) pelo JPMorgan, o InvestingPro fornece contexto adicional sobre a saúde financeira e a posição de mercado da empresa. A capitalização de mercado da ViaSat é de $1,73 bilhão, refletindo o tamanho e a escala da empresa dentro do setor. Apesar de um período desafiador, a ViaSat negocia com um múltiplo baixo de Preço / Valor Contábil de 0,34 no primeiro trimestre de 2025, o que pode atrair investidores em busca de ações subvalorizadas. No entanto, o significativo endividamento da empresa e sua rápida taxa de queima de caixa, conforme observado nas Dicas do InvestingPro, são fatores críticos para os investidores considerarem.
A receita da ViaSat teve um crescimento impressionante de 67,71% nos últimos doze meses até o primeiro trimestre de 2023, indicando um forte desempenho da linha superior. No entanto, a empresa tem lutado com a lucratividade, não tendo sido rentável nos últimos doze meses. Isso é corroborado por um índice P/L negativo de -1,66, o que sinaliza que a empresa atualmente não está gerando lucro líquido. Uma Dica do InvestingPro também destaca que os analistas preveem que a empresa será lucrativa este ano, oferecendo uma perspectiva potencialmente mais brilhante para os investidores.
Para aqueles interessados em uma análise mais profunda, o InvestingPro oferece dicas adicionais sobre a ViaSat, fornecendo uma visão abrangente das métricas financeiras e perspectivas futuras da empresa. Para explorar esses insights, os leitores podem visitar https://br.investing.com/pro/VSAT para mais detalhes sobre o desempenho e projeções da ViaSat.
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