Kezar rejeita oferta de aquisição da Concentra e adota plano de direitos

SOUTH SAN FRANCISCO, Califórnia - A Kezar Life Sciences, Inc. (NASDAQ:KZR), uma empresa de biotecnologia especializada em tratamentos para doenças imunomediadas, rejeitou uma proposta não solicitada de aquisição da Concentra Biosciences, LLC. A oferta, que incluía uma contrapartida em dinheiro de 1,10 USD por ação e valor contingente adicional, foi considerada inadequada por unanimidade pelo Conselho de Administração da Kezar.

O Conselho, assistido por consultores financeiros e jurídicos independentes, concluiu que a proposta subvalorizava significativamente a Kezar, particularmente dado o potencial de seu candidato terapêutico, zetomipzomib. O valor patrimonial implícito na oferta foi considerado materialmente inferior à liquidez da Kezar e não refletia o valor de longo prazo dos ativos da empresa.

Em resposta à oferta e à rápida aquisição pela Concentra de uma participação de 9,9% nas ações ordinárias da Kezar, o Conselho implementou um plano de direitos dos acionistas, com efeito imediato. Este plano foi concebido para impedir que qualquer entidade ganhe controle sobre a Kezar através de acumulação no mercado aberto sem oferecer um prêmio de controle justo ou permitir ao Conselho tempo adequado para avaliar e responder a tais ações.

O plano de direitos permite que o Conselho da Kezar continue a se envolver com potenciais compradores, incluindo a Concentra, se isso estiver alinhado com os melhores interesses da empresa e de seus acionistas. O plano espelha aqueles adotados por outras empresas de capital aberto em situações semelhantes e não restringe futuros Conselhos de resgatar os direitos.

Sob o plano de direitos, a Kezar declarou um dividendo de um direito de compra de ação preferencial para cada ação ordinária em circulação a partir de 28.10.2024. Esses direitos se tornarão exercíveis se uma pessoa ou grupo adquirir 10% ou mais (ou 15% para investidores institucionais passivos) das ações ordinárias da Kezar. Os direitos detidos por qualquer pessoa adquirente se tornarão nulos, enquanto outros detentores terão a opção de comprar ações adicionais com um desconto significativo.

O plano de direitos está programado para expirar em 17.10.2025, a menos que seja resgatado ou trocado antes. Os acionistas da Kezar não precisam tomar nenhuma ação neste momento. Mais detalhes estarão disponíveis em um próximo arquivamento do Formulário 8-K junto à Comissão de Valores Mobiliários dos Estados Unidos.

Esta notícia é baseada em um comunicado de imprensa da Kezar Life Sciences.

Em outras notícias recentes, a Kezar Life Sciences enfrentou mudanças significativas em seus ensaios clínicos. O ensaio clínico de Fase 2b PALIZADE da empresa para tratamento de nefrite lúpica foi descontinuado após eventos adversos graves, incluindo fatalidades. No entanto, o ensaio PORTOLA de Fase 2a para tratamento de hepatite autoimune continua conforme planejado, com resultados esperados para o primeiro semestre de 2025. A Kezar Life Sciences também recebeu uma proposta de compra da Concentra Biosciences, oferecendo 1,10 USD por ação em dinheiro e 80% dos futuros rendimentos líquidos de licenças de programas ou vendas de propriedade intelectual. Esta proposta está sob revisão pela administração e conselho de administração da Kezar. Em termos financeiros, a empresa reportou um prejuízo líquido de 22 milhões USD no segundo trimestre, com reservas de caixa de 164 milhões USD que se projeta sustentarem a empresa até o final de 2026. Em meio a esses desenvolvimentos, a H.C. Wainwright manteve uma classificação Neutra para as ações da Kezar, enquanto a TD Cowen e a Jones Trading mantiveram suas respectivas classificações de Compra e Manutenção. Estes são os desenvolvimentos recentes que impactam a Kezar Life Sciences.

Insights do InvestingPro

A rejeição da oferta de aquisição da Concentra Biosciences pela Kezar Life Sciences está alinhada com vários indicadores financeiros-chave e tendências de mercado. De acordo com dados do InvestingPro, a capitalização de mercado da Kezar é de 65,28 milhões USD, significativamente maior que o valor patrimonial implícito na oferta de 1,10 USD por ação. Esta discrepância apoia a decisão do Conselho de rejeitar a proposta como inadequada.

As Dicas do InvestingPro revelam que a Kezar "mantém mais caixa do que dívida em seu balanço" e "ativos líquidos excedem obrigações de curto prazo". Esses fatores provavelmente contribuem para a confiança da empresa em sua posição financeira e sua capacidade de buscar criação de valor a longo prazo de forma independente.

O desempenho recente das ações da empresa tem sido notavelmente forte, com dados do InvestingPro mostrando um retorno de preço de 55,6% no último mês e 31,75% nos últimos três meses. Este impulso positivo pode ter influenciado a visão do Conselho de que a oferta subvalorizava o potencial da empresa.

No entanto, é importante notar que a Kezar enfrenta alguns desafios financeiros. Uma Dica do InvestingPro indica que a empresa está "queimando caixa rapidamente" e "não é lucrativa nos últimos doze meses". Esses fatores podem explicar por que a Concentra viu uma oportunidade de aquisição, mas o Conselho da Kezar parece acreditar nas perspectivas futuras da empresa, particularmente com seu candidato zetomipzomib.

Investidores que buscam uma análise mais abrangente podem acessar 12 Dicas adicionais do InvestingPro para a Kezar Life Sciences, fornecendo uma compreensão mais profunda da saúde financeira e posição de mercado da empresa.

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