Maple Leaf Foods apresenta resultados fortes no 2º tri de 2025 e eleva perspectivas

Introdução e contexto de mercado

A Maple Leaf Foods Inc . (TSX:MFI) apresentou resultados robustos no segundo trimestre de 2025, com crescimento significativo em todos os segmentos de negócios, levando a administração a elevar suas perspectivas para o ano inteiro. A empresa canadense de proteínas, que opera nos segmentos de alimentos preparados, aves e suínos, capitalizou com sucesso seus investimentos estratégicos enquanto manteve forte desempenho de suas marcas.

Após o anúncio dos resultados em 07.08.2025, a ação da Maple Leaf subiu 9,33% para fechar a US$ 29,46, refletindo a confiança dos investidores no desempenho e nas perspectivas da empresa. A ação agora está sendo negociada mais próxima de sua máxima de 52 semanas de US$ 32,22, tendo se recuperado substancialmente de sua mínima de 52 semanas de US$ 19,61.

Destaques do desempenho trimestral

A Maple Leaf Foods registrou um crescimento impressionante no 2º tri de 2025, com receita aumentando 8,5% ano a ano para US$ 1.362,1 milhões, em comparação com US$ 1.255,2 milhões no 2º tri de 2024. Este crescimento foi impulsionado pelo sólido desempenho em todos os segmentos de negócios.

Como mostrado no gráfico a seguir destacando as principais métricas do 2º tri:

O EBITDA ajustado cresceu 29% para US$ 182 milhões, com margem expandindo para 13,3%, uma melhoria de 210 pontos base em relação aos 11,2% do ano anterior. Esta significativa melhoria de lucratividade reflete a execução bem-sucedida das iniciativas estratégicas e excelência operacional da empresa.

O desempenho operacional da empresa foi forte em todos os três principais segmentos de negócios:

O segmento de Alimentos Preparados, que representa aproximadamente 55% das vendas anuais, alcançou um crescimento de vendas de 7,5% impulsionado pelo crescimento de volume, mix melhorado e preços. O segmento lançou mais de 20 novos itens de inovação de marca e experimentou crescimento de vendas de dois dígitos tanto em Carnes Sustentáveis quanto no mercado dos EUA.

O segmento de Aves, responsável por cerca de 20% das vendas anuais, entregou um crescimento de vendas de 8,5% devido ao mix melhorado, com crescimento no volume tanto no Varejo quanto no Foodservice. A empresa continuou a se beneficiar de seu investimento em Aves de Londres.

O Complexo de Suínos (Canada Packers), representando cerca de 25% das vendas anuais, viu um aumento de 10,7% nas vendas impulsionado por um aumento de 6% no número de suínos processados e pesos médios mais altos. Condições relativamente normais do mercado de suínos contribuíram para melhores margens ano a ano.

Análise financeira detalhada

Os resultados financeiros do 2º tri e acumulados do ano da Maple Leaf Foods demonstram melhoria substancial em métricas-chave:

O lucro bruto para o 2º tri de 2025 aumentou 79,6% para US$ 235,7 milhões, enquanto as despesas de SG&A diminuíram 3,1% para US$ 113,0 milhões. O Lucro Operacional Ajustado subiu 57,2% para US$ 122,8 milhões, e o Fluxo de Caixa Livre atingiu US$ 216,0 milhões para o trimestre.

A empresa fez progressos significativos no fortalecimento de seu balanço, reduzindo sua relação Dívida líquida para EBITDA Ajustado LTM para 2,1x, abaixo dos 3,4x de um ano atrás:

Esta melhoria nos fundamentos financeiros reflete a abordagem disciplinada da Maple Leaf para despesas de capital, que se normalizaram após um período de investimento significativo. A empresa fez com sucesso a transição da fase de investimento para colher benefícios, resultando em maior lucratividade e geração de fluxo de caixa.

Iniciativas estratégicas

A Maple Leaf Foods continua a executar seu plano estratégico focado em ampliar o impacto, liderar o caminho em sustentabilidade, construir marcas amadas, operar com excelência e desenvolver talentos extraordinários.

A empresa fez progressos substanciais com seu portfólio de marcas, particularmente com suas ofertas sustentáveis e especializadas. A marca Greenfield Natural Meat Co., lançada em 2015, alcançou um CAGR de vendas de 15% em cinco anos e mantém a posição #1 para Marca de Carne Criada Sem Antibióticos no Canadá:

Da mesma forma, a marca Mina Halal, lançada em 2012, demonstrou crescimento impressionante com um CAGR de vendas de 23% em cinco anos e mantém sua posição como a marca #1 de Aves Halal no Canadá:

Uma iniciativa estratégica chave é a planejada cisão do negócio do Complexo de Suínos sob o nome Canada Packers, que permanece no caminho para ser concluída no segundo semestre de 2025:

A cisão já recebeu aprovação dos acionistas e aprovação final do tribunal, com os passos restantes incluindo a obtenção de uma Decisão Fiscal Antecipada e a listagem das ações da Canada Packers Inc. na Bolsa de Valores de Toronto. A administração acredita que esta separação irá desbloquear valor para os acionistas ao permitir que cada empresa se concentre em suas respectivas estratégias de crescimento.

Declarações prospectivas

Com base no forte desempenho no primeiro semestre de 2025, a Maple Leaf Foods elevou sua perspectiva de EBITDA Ajustado para o ano inteiro para US$ 680-700 milhões, acima de sua orientação anterior de US$ 634 milhões ou mais:

A confiança da empresa nesta perspectiva elevada é apoiada por vários fatores, incluindo os benefícios de ano inteiro de projetos de capital concluídos, excelência na gestão de marca e receita, lucratividade mais normal no segmento de Suínos e execução de suas iniciativas Fuel for Growth.

A Maple Leaf Foods também continua a demonstrar seu compromisso com a alocação de capital favorável aos investidores, anunciando seu 10º aumento consecutivo de dividendo anual, com o dividendo anual de 2025 aumentado em 9% para US$ 0,24 por ação por trimestre:

A empresa planeja manter seu índice de alavancagem dentro da faixa de grau de investimento enquanto gerencia os gastos de capital de 2025 dentro da orientação atualizada de US$ 160-180 milhões.

Olhando para o futuro, a Maple Leaf Foods permanece focada em impulsionar o crescimento de receita de médio dígito único expandindo o alcance geográfico no mercado dos EUA, aproveitando a liderança em Carnes Sustentáveis e investindo em marketing, inovação e publicidade para construir a demanda do consumidor. A execução bem-sucedida dessas estratégias, combinada com a planejada cisão do negócio de suínos, posiciona bem a empresa para a criação contínua de valor para os acionistas.

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