Na sexta-feira, a CFRA anunciou um preço-alvo reduzido para as ações da Gentex (NASDAQ:GNTX), fornecedora de espelhos retrovisores e eletrônicos com escurecimento automático para a indústria automotiva, ajustando a meta para US$ 34 de US$ 40, mantendo uma classificação de compra para as ações.
O ajuste do preço-alvo ocorre depois que a Gentex relatou um lucro ajustado por ação (EPS) no segundo trimestre de US$ 0,37, uma queda de 21% em relação aos US$ 0,47 do ano anterior e abaixo da estimativa consensual de US$ 0,51.
A receita da Gentex também sofreu uma queda, caindo 1,8%, para US$ 573 milhões, US$ 45 milhões abaixo do consenso. Esse déficit foi atribuído a uma queda de 6% nas remessas de espelhos, ligeiramente mitigada pelo aumento dos preços.
A margem bruta da Gentex teve uma ligeira compressão, contraindo 20 pontos-base para 32,9%, 160 pontos-base abaixo do consenso. Em resposta ao desempenho, a Gentex revisou sua orientação de receita para 2024 para uma faixa de US$ 2,40 bilhões a US$ 2,50 bilhões, da faixa anterior de US$ 2,45 bilhões a US$ 2,55 bilhões. As previsões de margem bruta também foram ajustadas, agora esperadas entre 34,0% e 34,5%, em comparação com a faixa anterior de 34,0% a 35,0%.
O preço-alvo revisado pela CFRA é baseado em uma relação preço/lucro (P/L) de 15,5x para 2025, que é um desconto em relação ao P/L médio de 5 anos da Gentex de 18,5x. A CFRA também reduziu suas estimativas de LPA ajustadas para a Gentex para US$ 1,80, de US$ 2,20 para 2024, e para US$ 2,20, de US$ 2,45 para 2025.
Apesar da perda de ganhos e da orientação reduzida, a CFRA mantém uma classificação de compra para as ações da Gentex. A empresa destaca o desempenho histórico da Gentex, observando que a empresa tende a superar seus pares em condições de mercado desafiadoras devido às suas margens brutas superiores e balanço sólido, que incluiu US$ 276 milhões de caixa líquido no final do trimestre.
Em outras notícias recentes, a Gentex Corporation anunciou vendas recordes no 1º trimestre e uma perspectiva positiva para 2024. Apesar de um declínio global na produção de veículos leves, as vendas líquidas da empresa aumentaram 7%, para US$ 590,2 milhões, superando o mercado em 10%. Esse aumento é creditado à ampla adoção de espelhos de exibição completos e outros recursos avançados.
A empresa também expressou otimismo sobre o crescimento contínuo da receita em 2024 e 2025, impulsionado pela expansão de produtos e novas tecnologias.
As despesas operacionais foram mantidas sob controle em US$ 72,9 milhões, enquanto o lucro líquido aumentou 11%, para US$ 108,2 milhões. As vendas líquidas automotivas da Gentex cresceram 7%, para US$ 577,6 milhões, e a empresa planeja enviar 500.000 unidades adicionais de Full Display Mirror (FDM) em 2024.
A corporação também forneceu orientação para 2024 com receita esperada entre US$ 2,45 bilhões e US$ 2,55 bilhões, margens brutas entre 34% e 35% e despesas operacionais entre US$ 295 milhões e US$ 305 milhões.
Esses desenvolvimentos recentes refletem o compromisso da Gentex Corporation em aumentar o conteúdo do produto e introduzir novas tecnologias. A empresa também está expandindo seus esforços no mercado chinês e além do segmento automotivo.
Ainda assim, tarifas e taxas apresentam desafios no mercado chinês para importação de conteúdo eletrônico. Apesar desses obstáculos, a Gentex continua otimista em apoiar os OEMs domésticos da China em sua expansão internacional.
InvestingPro Insights
À medida que a Gentex Corporation (NASDAQ:GNTX) navega por seu recente desempenho financeiro e ajustes de mercado, os insights do InvestingPro fornecem uma perspectiva valiosa sobre o posicionamento da empresa. A Gentex, conhecida por seus espelhos retrovisores com escurecimento automático e eletrônicos automotivos, possui uma base financeira sólida com mais caixa do que dívida em seu balanço patrimonial - uma dica do InvestingPro que ressalta a resiliência e a saúde fiscal da empresa. Além disso, o compromisso da empresa com o retorno aos acionistas é evidente, pois manteve o pagamento de dividendos por 22 anos consecutivos, uma prova de seu desempenho consistente e gestão financeira estratégica.
Os dados do InvestingPro revelam que a Gentex tem uma capitalização de mercado de US$ 6,89 bilhões e é negociada a uma relação P/L de 17,28, que é considerada baixa em relação ao crescimento de seus lucros no curto prazo. Com um índice PEG de 0,5 nos últimos doze meses a partir do 1º trimestre de 2024, a empresa se mostra promissora para investidores em valor que buscam crescimento a um preço razoável. Além disso, o crescimento da receita da Gentex de 16,85% durante o mesmo período indica uma forte trajetória nas vendas, complementando a sólida margem de lucro bruto de 33,79%.
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