A Mizuho Securities manteve sua classificação Outperform para a Lennox International (NYSE: LII) e aumentou o preço-alvo das ações para 675 USD de 650 USD.
O ajuste segue os resultados do terceiro trimestre da empresa, que superaram as expectativas devido à execução eficaz e alguns ganhos de participação de mercado.
A Lennox International relatou uma quantidade limitada de atividade de pré-compra durante o terceiro trimestre, mas observou alguma normalização nos níveis de estoque dos distribuidores, que cresceram mais de 30%. Além disso, o estoque nos empreiteiros de propriedade da empresa aumentou a uma taxa de um dígito baixo.
A empresa está avançando com suas novas iniciativas de preços do R454-B e prevê um aumento de preço de mais de 10%.
A Lennox International também está estrategicamente construindo seu estoque de R-410A devido à escassez do produto, com expectativas de que os preços para este produto mais antigo sejam mais favoráveis no próximo ano em comparação com este ano.
Além disso, a empresa vê uma oportunidade significativa de crescimento em seu grande segmento de Aquecimento, Ventilação e Ar Condicionado Comercial (CHVAC), com sua fábrica de Saltillo operando atualmente em cerca de 20% da capacidade.
A Lennox International identificou a recaptura do mercado de emergência como uma potencial alavanca de crescimento. A empresa revisou suas estimativas de lucro por ação (EPS) para a Lennox International, elevando a previsão para 2024 para 20,90 USD de 20,00 USD e a previsão para 2025 para 23,20 USD de 21,90 USD.
Em outras notícias recentes, a Lennox International reportou lucros e receitas impressionantes no terceiro trimestre de 2024, levando a uma revisão para cima de sua orientação para o ano inteiro. A receita principal da empresa aumentou 15%, atingindo aproximadamente 1,5 bilhão USD, enquanto o lucro por ação ajustado subiu 24% para 6,68 USD.
O fluxo de caixa operacional também marcou um aumento de 44% ano a ano para 452 milhões USD. A RBC Capital respondeu a esses fortes resultados mantendo sua classificação Sector Perform para a Lennox e elevando o preço-alvo das ações.
Os setores de Soluções de Conforto Residencial e Soluções Climáticas para Edifícios da empresa experimentaram um crescimento de receita de 15%. A Lennox também aumentou sua orientação de lucro por ação para 2024 de 19,50-20,25 USD para 20,75-21 USD, e elevou sua orientação de fluxo de caixa livre para uma faixa de 575-650 milhões USD.
A empresa prevê que sua transição para refrigerantes de baixo GWP e eficiências operacionais impulsionarão o crescimento da receita em 2025, apesar de potenciais desafios como limitações de capacidade de fabricação e pressões de investimentos e custos crescentes afetando as margens.
Em outros desenvolvimentos, os movimentos estratégicos da Lennox, como expansão de capacidade e foco em serviços de substituição de emergência, estão criando oportunidades comerciais adicionais. De acordo com a RBC Capital, esses desenvolvimentos podem oferecer benefícios incrementais ao segmento comercial da empresa. A empresa também espera que até 2025, os sistemas R-454B mais novos, que comandam um prêmio de preço de 10%, representarão dois terços da demanda do mercado.
Insights do InvestingPro
O forte desempenho da Lennox International, destacado no artigo, é ainda mais respaldado pelos dados e dicas do InvestingPro. A capitalização de mercado da empresa é de 21,18 bilhões USD, refletindo sua presença significativa na indústria de HVAC. As Dicas do InvestingPro revelam que a Lennox aumentou seu dividendo por 14 anos consecutivos e manteve pagamentos de dividendos por 26 anos, demonstrando um compromisso com os retornos aos acionistas que se alinha com seu robusto desempenho financeiro.
O crescimento da receita da empresa de 4,68% nos últimos doze meses e um crescimento trimestral de 9,65% no terceiro trimestre de 2024 sublinham os ganhos de participação de mercado e a execução eficaz mencionados no artigo. Além disso, a margem de lucro operacional de 18,5% sugere operações eficientes, apoiando a capacidade da empresa de navegar por iniciativas de preços e estratégias de gestão de estoque discutidas.
As Dicas do InvestingPro também indicam que a Lennox opera com um nível moderado de dívida e que seus fluxos de caixa podem cobrir suficientemente os pagamentos de juros. Esta estabilidade financeira posiciona bem a empresa para sua planejada expansão de capacidade na fábrica de Saltillo e potenciais oportunidades de recaptura de mercado.
Para investidores que buscam uma análise mais abrangente, o InvestingPro oferece 16 dicas adicionais para a Lennox International, fornecendo insights mais profundos sobre a saúde financeira e posição de mercado da empresa.
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